CKP เริงร่าท้าฝน ดาโอแนะนำเป้าหมาย 3.90 บาท

#CKP #ทันหุ้น - ช่วงต้นปีที่ผ่านมา บริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ CK Powerต้องเผชิญกับปัญหาภัยแล้ง จากปรากฏการณ์เอลนีโญ จึงทำให้การผลิตไฟฟ้าเพื่อจำหน่าย  ให้กับภาคอุตสาหกรรมนั้นมีปริมาณที่ลดลง ส่งผลต่อกำไรของบริษัท แต่ในเดือนตุลาคมนี้จนถึงสิ้นปี ฤดูฝนที่เข้าสู่ช่วง Peak season จะเข้ามาหนุนเรื่องกำลังการผลิต

บล. ดาโอ (ประเทศไทย) แนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 3.90 บาท ประเมินกำไรปกติ ไตรมาส 3 ปี 2566 ที่ 876 ล้านบาท ลดลง 37% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่จะสามารถฟื้นตัวได้จากไตรมาสก่อนหน้า และเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2566  ที่ 849 ล้านบาท ลดลง  66% เทียบกับปีก่อนหน้า

โดยประเมินการผลิตไฟฟ้าในโครงการหลักประกอบด้วย โครงการน้ำงึม 2 ที่คาดว่าจะผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้น 45%เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ในขณะที่โครงการไซยะบุรีผลิตไฟฟ้า  คาดว่าจะผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้น 89% จากไตรมาสก่อนหน้าเช่นเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม มีโอกาสที่การเข้าฤดูฝนในปีนี้ล่าช้า ส่งผลให้ปริมาณน้ำฝนในไตรมาส 4 ปี 2566 อาจมีมากกว่าปกติและเป็น upside ต่อประมาณการของทั้งปี โดยรอข้อมูลอัพเดทเพิ่มเติมในเดือน ต.ค.-พ.ย. นี้

หากว่ามองภาพรวมในระยะยาว CK Power ก็ยังมีความเสี่ยงที่จะถูกผลกระทบ จากปรากฏการณ์เอลนิญโญ่ กดดันผลประกอบการในปีหน้า ทั้งนี key catalyst คือการลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ๆเพิ่มเติม โดยมีเป้าหมายเพิ่มกำลังการผลิตติดตั้งจาก 3.6GW ในปัจจุบันเป็น 4.8GW ในปี 2567