SAWAD โบรกฯ ชี้ปีหน้ารับรู้กำไรจาก "เงินสดทันใจ" เต็มปี แนะซื้อ

#SAWAD #ทันหุ้น-บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD โดยยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 51 บาท ถึงแม้ว่าฝ่ายวิจัยจะคาดว่าการตั้งสำรองในปีหน้าจะเพิ่มสูงขึ้น และต้นทุนทาวการเงินจะเพิ่มขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เพิ่มขึ้นไปก่อนหน้า แต่การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยน่าจะสูงกว่าการเพิ่มขึ้นของการตั้งสำรอง และต้นทุนทางการเงิน ทำให้คาดว่ากำไรในปี 2567 จะอยู่ที่ 5.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.1% จากปีนี้ที่คาดว่าจะมีกำไรอยู่ที่ 5.1 พันล้านบาท เติบโต 13.1% 

ฝ่ายวิจัยระบุอีกว่า ในปี 2567 SAWAD จะรับรู้กำไรจากบริษัทเงินสดทันใจเต็มปี หลังจากซื้อคืนมาจากธนาคารออมสิน และทำให้สินเชื่อเติบโตสูงมากจากการรวมสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัทเงินสดทันใจเข้ามาในงบ ซึ่งในปีหน้าสินเชื่อจะยังเติบโตได้จากการเปิดสาขาเพิ่ม 300-400 สาขา รวมไปถึงอาจจะได้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มจากผู้ประกอบการรายเล็กจากการจำกัดอัตราดอกเบี้ยเช่าซื้อ 

อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของ NPL และสัดส่วนสำรองต่อ NPL ที่น้อยกว่ากลุ่มยังเป็นความเสี่ยง โดย ณ สิ้นไตรมาส 3/66 SAWAD มีสัดส่วนสำรองต่อ NPL อยู่ที่ 58.4% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มไฟแนนซ์ ที่ทางฝ่ายทำการศึกษาที่มีอยู่ 102.4% ค่อนข้างมาก อย่างไรก็ตามทาง SAWAD ได้ให้ข้อมูลว่าด้วยโครงสร้างสินเชื่อในปัจจุบันสัดส่วนนี้มีความเพียงพอ อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นของ NPL ซึ่งเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2565 ที่มีอยู่ 2.35% มาเป็น 2.63% ณ สิ้นไตรมาส 3/66  ทำให้ SAWAD มีการตั้งสำรองในปี 2566ไปแล้ว 1.1 พันล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 9 เดือนแรกปี 2565  ที่มีการกลับสำรอง 70 ล้านบาท และคาดว่าทั้งปี 2566 SAWAD จะมีการตั้งสำรอง 1.5 พันล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นจากปี 2565 ที่มีการตั้งสำรอง 78 ล้านบาท อย่างมีนัยสำคัญ ส่วนปี 2567คาดว่าการตั้งสำรองจะเพิ่มสูงขึ้นเป็น 2 พันล้านบาท

ราคาหุ้น SAWAD วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 42.25 บาท บวก 2.00 บาท หรือ 4.97% มีมูลค่าการซื้อขาย 351.20 ล้านบาท