บัวหลวงเจาะ JMT-MINT-BAM-KCE-MTC หลัง Analyst Meeting มีอะไรต้องจับตา!

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง สแกน JMT-MINT-BAM-KCE-MTC หลังประชุมนักวิเคราะห์ พร้อมแนะกลยุทธ์ลงทุน ดังนี้

หุ้น JMT แนวโน้มการจัดเก็บเงินสดใน Q3/69 จะฟื้นตัวได้ YoY และ QoQ ซึ่งบริษัทเห็นการฟื้นตัวตั้งแต่เดือนพ.ค.69 เป็นต้นมา (หลังจากที่การจัดเก็บเงินสดอ่อนตัวลงชั่วคราวในเดือนเม.ย) และผลบวกจากการทยอยเก็บหนี้ก้อนใหม่ที่ซื้อเข้ามาใน Q1/69 ได้มากขึ้น

มุมมองจากพื้นฐาน ฝ่ายวิจัยประเมินว่าแนวโน้มกำไร Q3/69 จะกลับมาเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ จากทิศทางการจัดเก็บเงินสดฟื้นตัว แนะนำซื้อ

หุ้น MINT บริษัทคงเป้าการเติบโตของกำไร 15-20% ต่อปี ในช่วง 2569-2571 และ Net D/E 0.75-0.85x เทียบ 1H69 core profit +6% YoY และ Net D/E 1.1x ณ สิ้น Q2/69 โดยยังคงแผนการออก Food IPO และการขายสินทรัพย์ (capital unlocking)

มุมมองจากพื้นฐาน แนวโน้มธุรกิจโรงแรมและร้านอาหารในเดือนก.ค. สนับสนุนมุมมองบวกต่อการเติบโตใน 2H69

หุ้น BAM ยังคงเป้าหมายกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 2 พันล้านบาท เติบโต 10% YoY โดยประเมินว่าแนวโน้มการจัดเก็บเงินสดใน Q3-Q4/69 จะอยู่ที่ราว 5-6 พันล้านบาท/ไตรมาส เพราะคาดว่าจะสามารถขายสินทรัพย์ขนาดกลาง 4 ชิ้นได้ใน 2H69

มุมมองจากพื้นฐาน ฝ่ายวิจัยประเมินว่าเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้า จะกดดันให้เป้าหมายกำไรปีนี้และแนวโน้มการจัดเก็บเงินสดใน 2H69 ของ BAM มีความท้าทาย จึงแนะนำ SELL

หุ้น KCE ปริมาณขาย Q3/69 คาด +8-9% ราคาขายเริ่มปรับขึ้น 1 ก.ค. ภาพรวมคาด +9-10% รวมรายได้ PCB คาดโต 17-19% ในขณะที่ TLM น่าจะทรงตัว ทำให้ภาพรวมรายได้ใน Q3/69 คาดโต 13-15% QoQ และ GM คาดที่ 25% ซึ่งรวมถึงผลกระทบของต้นทุนที่คาดปรับขึ้นแล้วทั้ง Fiber glass +50-60% และ Copper foil 7-8%

มุมมองจากพื้นฐาน ภาพรวมกำไร 2H69 น่าจะดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดที่เดิมคาด 350-400m/ไตรมาส เป็น 500m/ไตรมาส และในปี 2570 เดิมฝ่ายวิจัยคาดรายได้ +15% มีอัพไซด์ (GM ฝ่ายวิจัยประเมิน 25% ใกล้เคียงกับที่บริษัทมอง) มีโอกาสที่กำไรปีหน้าจะทะลุ 2 พันล้านบาท เทียบกับที่เราทำปัจจุบัน 1.9 พันล้านบาท และที่ตลาดทำ 1.5 พันล้่านบาท จากอัพไซด์ดังกล่าวคาดราคาหุ้นมีโอกาสทะลุ 50 บาท

หุ้น MTC ปรับลดเป้าหมายการเติบโตสินเชื่อปีนี้ลงมาที่ 8-10% YoY (เป้าหมายเดิม 10-15% YoY) เพราะเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อมากขึ้นหลังจากเกิดสงครามในตะวันออกกลาง

มุมมองจากพื้นฐาน ฝ่ายวิจัยประเมินว่ากำไรสุทธิ Q3/69 ของ MTC จะขึ้นทำ new high และคุณภาพสินทรัพย์ยังดีต่อเนื่อง ฝ่ายวิจัยยังแนะนำ BUY