TIDLOR 2 โบรกชี้กำไร Q2/69 ดีกว่าคาด แนวโน้มปีนี้เติบโต

#TIDLOR #ทันหุ้น-2 โบรกเกอร์ระบุว่าบริษัท ติดล้อ โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR ที่รายงานกำไรไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1,533 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY แต่ลดลง 5% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ พร้อมประเมินแนวโน้มผลดำเนินงานในปีนี้มีการเติบโต พร้อมทั้งเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม

บล.ทรีนีตี้ ระบุว่า TIDLOR มีกำไรไตรมาส 2/69 ดีกว่าคาด 5.46% มาจากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ การเติบโตของรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัย และธุรกิจสินเชื่อ แต่ที่กำไรลดลง QoQ มาจากการกลับมาตั้งสำรองที่ระดับปกติ ประกอบกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา และการลงทุนด้านเทคโนโลยี

ฝ่ายวิจัยทรีนีตี้ คาดว่าในปี 2569 TIDLOR จะมีกำไรเติบโตราว 14.81% YoY จากสมมติฐานสินเชื่อที่เติบโต 10% YoY ขณะที่คาดว่า Credit cost ที่ 2.50% ซึ่งคาดว่าสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกจะฟื้นตัวหลังจากควบคุมคุณภาพสินเชื่อได้ดีขึ้น โดยแนะนำ"ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 อยู่ที่ 24.00 บาท

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า TIDLOR มีกำไรไตรมาส 2/69 สูงกว่าคาดเล็กน้อย จากต้นทุนความเสี่ยงในการปล่อยสินเชื่อที่กลับสู่ระดับปกติที่ 2.09% ดีกว่าคาด กำไรก่อนหักสำรอง (PPOP) อยู่ที่ 2.49 พันล้านบาทสูงกว่าคาดเล็กน้อย ซึ่งรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่แข็งแกร่งชดเชยรายได้ค่าธรรมเนียมประกันภัยที่อ่อนตัว

โดยคงประมาณการกำไรในช่วงปี 2569-2571 เติบโตเฉลี่ย 9.8% จากการเติบโตของสินเชื่อเฉลี่ย 5.8-6.3% ต่อปี โดยคาดว่า loan spread ที่กว้างขึ้นจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง จะเป็นปัจจัยหนุนกำไรที่แข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง โดยฝ่ายวิจัยยังคงสมมติฐาน credit costs ที่ 2.60% ในระดับระมัดระวัง ส่วนในไตรมาส 3/69 คาดโมเมนตัมกำไรจะแข็งแกร่งขึ้นจากการเติบโตของสินเชื่อที่เร่งตัว และ spread ที่ขยายตัวต่อเนื่อง

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำ"ซื้อ"หุ้น TIDLOR ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 23.00 บาท เลือกเป็นหุ้น Top pick ของกลุ่ม มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังมี upside ที่น่าสนใจ และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 5% ต่อปี