ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BTG – ICHI

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BTG และ ICHI โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์ ดังนี้

หุ้น BTG แนะนำซื้อ เป้าหมาย 23.62 บ. ประเมินแนวรับ 20.3/20.5 แนวต้าน 22.3/23.0

• ผลประกอบการ Q2/69 ต่ำกว่าคาด กำไรสุทธิอยู่ที่ 598.4 ล้านบาท (-76.9% YOY) จากราคาสุกรและไก่ในประเทศที่อ่อนตัว ต้นทุนวัตถุดิบและค่าขนส่งที่สูงขึ้น กดดันอัตรากำไร (MARGIN) รวมถึงมีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการตัดจำหน่ายเครดิตภาษีในกัมพูชา 128 ล้านบาท
• แนวโน้ม 2H69 คาดฟื้นตัวโดดเด่น ราคาสัตว์เนื้อสัตว์ทยอยปรับดีขึ้นจากปริมาณซัพพลายหมูและไก่ที่ตึงตัวหนักเนื่องจากปัญหาโรคระบาดในครึ่งปีแรก สวนทางกับดีมานด์ในประเทศที่เร่งตัวขึ้นตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ

หุ้น ICHI แนะนำซื้อ เป้าหมาย 16.36 บ. แนวรับ 14.2/14.4 แนวต้าน 15.4/16.6

• กำไร Q2/69 ชะลอตัว YOY ทำกำไรได้ 309 ล้านบาท (+7.9% QOQ, -24.1% YOY) จากรายได้รวมที่ลดลงตามยอดขายต่างประเทศ (OEM และกัมพูชา) ที่ร่วงแรง แม้ในประเทศยังโต +6.6% YOY ร่วมกับค่าใช้จ่ายบริหารที่เพิ่มขึ้น รวมถึงมีการประกาศจ่ายปนผลระหว่างกาล 0.45 บาท/หุ้น
• คาดกำไรปกติ Q3/69 ทรงตัว QOQ ช่วง LOW SEASON แม้ยอดขายในประเทศชะลอตัวตามฤดูกาล แต่จะได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวสินค้าใหม่ที่คอลแลบกับแบรนด์ดัง (เช่น THAI COCONUT, JIANCHA) การขยายตลาดต่างประเทศ (จีน สิงคโปร์ไต้หวัน) และการคุมค่าใช้จ่ายเพื่อประคองอัตรากําไร