ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AOT-BDMS-CPN-KBANK
#ทันหุ้น-บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ 4 หุ้นเด่น ประกอบด้วยหุ้น AOT-BDMS-CPN และ KBANK โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานและประเมินราคาทางเทคนิค รวมถึงคำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย
หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 67 บ.
- กำไร Q4/67 (ก.ค.-ก.ย.67) –6% QoQ ตามผลของฤดูกาล +24% YoY จากรายได้ +9% YoY ตามเติบโตของจำนวนผู้โดยสารและจำนวนเที่ยวบิน รวมกับค่าใช้จ่าย SG&A -14% YoY
- กำไรทั้งปี 67 (ต.ค.66-ก.ย. 67) เติบโตถึง 118% YoY และคาดเติบโตอีก 20% YoY ในปี 68
- คาดกำไร Q1/68 เติบโตเด่นทั้ง QoQ และ YoY จากผลบวกฤดูกาลท่องเที่ยว โดยจำนวนผู้โดยสาร และเที่ยวบินระหว่างประเทศ ต.ค.-พ.ย. 67 +21% YoY และ 19% YoY ตามลำดับ และคาดจะเติบโตดีขึ้นในช่วงธ.ค.67 ซึ่งเป็นช่วงพีคฤดูกาลท่องเที่ยว
- แนวรับ 58.5/59 แนวต้าน 60.5/61.5
หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 32 บ.
- กำไร 9M67 +12% YoY จากรายได้กิจการรพ.เติบโต 8% YoY (ผู้ป่วยไทย +7% YoY, ต่างชาติ +11% YoY และการควบคุมรายจ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
- คาดกำไร Q4/67 +6% YoY จากรายได้ต.ค-พ.ย.67 เพิ่มเพียง 3-4% YoY (ผู้ป่วยไทยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากโรคระบาดช่วงเดียวกันของปี ก่อนสูงกว่าปกติ ขณะรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ +8-9% YoY)
- คาดกำไรปีนี้เติบโต 10% และเติบโตต่อเนื่องอีก 10% ปีหน้า
- แนวรับ 23.5/23.7 แนวต้าน 25/25.5
หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 79 บ.
- กำไร Q3/67 ลดลง -6.5%QoQ, -1%YoY จากยอดโอนที่อยู่อาศัยลดลง -49% ทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากไม่มีโครงการสร้างเสร็จเริ่มโอนใน Q3/67 บวกกับผลขาดทุนจาก FX ราว 340 ลบ.
- คาดแนวโน้มกำไร Q4/67 ทรงตัว QoQ และ YoY แม้ Q4/67 จะเป็น High season ของธุรกิจศูนย์การค้าและโรงแรม แต่การทำการตลาดช่วงเทศกาลปีใหม่ จะส่งผลให้ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ คาดกำไรทั้งปี 67 ยังเติบโต +3%YoY
- แนวรับ 54.5/54.75 แนวต้าน 56.5/58
หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 166 บ.
- กำไร Q3/67 +6.1% YoY ผลหลักจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากธุรกิจตลาดทุน บวกสำรองลดช่วยหนุนกำไร 9M67 โต 15.4%YoY
- ยังคงเป้าหมายทางการเงินทั้งปี 67 ไว้ที่เดิมคาดว่าทำได้ ยกเว้นเพียงการเติบโตของสินเชื่อ เนื่องจากการเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ และตั้งเป้า clean up balance sheet ให้จบในปีนี้
- คาดกำไรทั้งปี 67 มีทิศทางดีขึ้น โต > 12% และเชื่อ KBANK จะจ่ายปันผลสูงเพื่อช่วยเพิ่ม LT ROE ให้ได้ตามเป้า โดยคาดจ่ายปันผลนี้สูงราว 5.5%
- ตั้งเป้าปี 68 กลับมาตั้งสำรองปกติที่ 140-160bps. ของสินเชื่อและปี 69 ตั้งเป้า ROE double digit
- แนวรับ 150.5/151.5 แนวต้าน 155.5/156.5