CRC เคจีไอ เพิ่มคำแนะนำเป็น”ซื้อ” คาดว่ายอดขายปี 70 เติบโตต่อเนื่อง

#CRC #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำในหุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC เป็น"ซื้อ" จากเดิมแนะนำ"ถือ" พร้อมทั้งปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 อยู่ที่ 34.00 บาท จากเดิมที่ 29.00 บาท ฝ่ายวิจัยคาดว่ายอดขายของ CRC ในปี 2570 จะเติบโตต่อเนื่อง โต 7% YoY นำโดยกลุ่มแฟชั่น และ อาหารที่คาดว่าจะโต 10% YoY เพราะได้แรงหนุนจากการกำหนดตำแหน่งธุรกิจในกลุ่มผู้บริโภคระดับกลางถึงสูง และ นักท่องเที่ยว

ส่วนในกลุ่มอาหาร CRC ยังคงขายสินค้าคุณภาพสูงผ่านห้างร้านในหลาย format ซึ่งรวมถึง Tops Wine Cellar และ Tops Food Hall การกำหนดตำแหน่งเช่นนี้น่าจะช่วยเสริมความน่าสนใจของ CRC ในฐานะจุดหมายของการช้อปปิ้งสำหรับนักท่องเที่ยว และ หนุนให้ได้ส่วนแบ่งการจับจ่ายใช้สอยของลูกค้ามากขึ้น

ทั้งนี้ ยอดขายที่เกี่ยวข้องกับนักท่องเที่ยวคิดเป็นประมาณ 10% ของยอดขายรวม, 17% ของยอดขายกลุ่มแฟชั่น และ 11% ของยอดขายกลุ่มอาหาร ในขณะเดียวกัน CRC ยังคงขยายช่องทางขายทั้งทางกายภาพ และ ดิจิทัล ซึ่งน่าจะช่วยตอบสนองความนิยมของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป โดยยอดขายผ่านช่องทาง omni-channel คิดเป็น 11% ใน 2Q69 เพิ่มขึ้นจาก 9% ในไตรมาส 2/68

**คาดกำไรปี 70 โต 13%

ความริเริ่มภายในของ CRC น่าจะช่วยหนุนอัตรากำไร ซึ่งได้แก่ การล้างสต็อกสินค้า, การยกเลิกแบรนด์ที่ underperform, การเพิ่มยอดขายสินค้า private-label ซึ่งในปัจจุบันของกลุ่มแฟชั่น, อาหาร และ hardline อยู่ที่ 5%, 12% และ 20% ตามลำดับ, การคุมต้นทุนอย่างต่อเนื่อง, ผลขาดทุนจาก NKT ลดลงจากการขายบริษัทย่อยเมื่อวันที่ 23 เมษายน 2569 (NKT ขาดทุนประมาณ 250 ล้านบาทในปี 2568) และ ต้นทุนการเงินลดลงตามการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยคาดว่าจะได้อานิสงส์อย่างเต็มที่ในงวดครึ่งหลังของปี 2569 และในปี 2570

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 ขึ้นอีก 6% เพื่อสะท้อนถึง SSSG ที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มแฟชั่น และ กลุ่มอาหาร และ การปรับเพิ่มสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้น 10bps ดังนั้นจึงคาดว่ากำไรของ CRC ในปี 2570 จะเพิ่มขึ้น 13% YoY ซึ่งมากกว่าอัตราการเติบโตของยอดขาย