สแกนหุ้น HMPRO คาดผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้ว Q4 กลับมาฟื้นตัว
ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน จำกัด(มหาชน) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO โดยแนะนำซื้อ ปรับราคาเป้าหมายปี 2565 ใหม่อยู่ที่ 16 บาทต่อหุ้น จากเดิม 17.2 บาทต่อหุ้น ระบุว่าแม้ผลดำเนินงาน 9 เดือนแรกปีนี้ของ HMPRO จะฟื้นตัวช้ากว่าผู้ประกอบการรายอื่นในกลุ่ม เพราะกดดันด้วยสาขาส่วนใหญ่อยู่ในกรุงเทพ และหัวเมืองใหญ่ อย่างไรก็ตาม เชื่อว่ากำไรของ HMPRO ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และคาดว่าไตรมาส 4/64 จะกลับมาเติบโต ส่วนในปีหน้าจะเริ่มเห็นการดตที่เด่นกว่ากลุ่มธุรกิจคล้านกัน
ฝ่ายวิจัยโนมูระ พัฒนสิน คาดว่า HMPRO จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/64 ที่ 930 ล้านบาท หดตัวลงแรง 34% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และลดลง 35% จากไตรมาส 2/64 ซึ่งกำไรดังกล่าวนับว่าทำระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี เพราะถูกกดดันจากคำสั่งล็อคดาวน์ทั้งในไทย และมาเลเซีย กระทบต่อยอดขายต่อสาขา หรือ SSSG จะติดลบทุก Format พร้อมกับรายได้ค่าเช่าจะหายไปมาก
ทั้งนี้ฝ่ายวิจัย ได้ปรับประมาณกำไรสุทธิของ HMPRO ในปี 2564-2565 ลงจากเดิมปีละ 10% โดยคาดว่ากำไรทั้งปี 2564 จะอยู่ที่ 5,022 ล้านบาท ส่วนในปี 2565 คาดว่าอยู่ที่ 6,189 ล้านบาท อย่างไรก็ตามเชื่อว่าผลดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 3/64 และเริ่มเห็นสัญญาณ SSSG ช่วง ก.ย. เพิ่มขึ้น 4-5% หลังคลายล็อคดาวน์ ในขณะที่ผลประทบน้ำท่วมก็ยังดูจำกัด อาจมีปิดทำการชั่วคราวในสาขาบางแห่งที่ถนนมีน้ำขัง แต่เชื่อว่าจะถูกชดเชยด้วยความต้องการสินค้าซ่อมแซมและตกแต่งบ้านมากขึ้น หลังน้ำลด ประกอบกับปกติปลายปีจะเป็นไฮซีซั่น ในเบื้องต้นจึงคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 4/64 จะอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท ฟื้นตัวเด่น เพิ่มขึ้น 40% จากไตรมาส 3/64 ก่อนที่จะทยอยเห็นกำไรกลับมาโตกว่า 23% ในปี 2565
ราคาหุ้น HMPRO ปิดล่าสุดอยู่ที่ 14.50 บาท บวก 0.70 บาท หรือ 5.07% มีมูลค่าการซื้อขาย 1,024.03 ล้านบาท