SABUY "บัวหลวง"ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 65 ราคาเป้าหมายเป็น 23 บาท/หุ้น
ทันหุ้น-บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท สบาย เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ SABUY โดยได้ปรับประมาณการกำไรปี 2565 ขึ้น 55% มาอยู่ที่ 466 ล้านบาท เติบโต 140% จากปีนี้ รวมถึงได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 23 บาทต่อหุ้นจากเดิมที่ 16 บาทต่อหุ้น โดยเชื่อว่าการคาดการณ์การเติบโตของกำไรในปีหน้าจะทำได้ตามเป้าหมาย เนื่องจากมีปัจจัยขับเคลื่อนจาก 3 ธุรกิจ ได้แก่บริการ ATM/CDM, ธุรกิจที่ร่วมมือกับ FORTH และธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับให้สินเชื่อสำหรับเจ้าของตู้เติมเงิน จะเป็นปัจจัยหนุนกำไรและรายได้ให้เติบโต
ฝ่ายวิจัยบล.บัวหลวง ประเมินว่าทั้ง 3 ธุรกิจจะหนุนกำไรของ SABUY ให้เพิ่มขึ้น 370-500 ล้านบาท อิงสมมติฐานกำไรจากธุรกิจอื่นคงที่
โดย SABUY ได้ประกาศเข้าซื้อหุ้น 50% ในแพลท ฟินเซิร์ฟ หรือ PFS ซึ่งเป็นผู้ให้บริการตู้ ATM/CDM จำนวน 10,000 เครื่องที่สาขา 7-Eleven โดยสัญญา ของ PFS มีระยะเวลา 10 ปี ตู้ ATM อื่นจะถูกย้ายออกจากสาขาเหล่านี้ และบริการเคาน์เตอร์เซอร์วิสบางส่วนจะย้ายไปในตู้ CDM (เช่นการชำระค่าธรรมเนียมต่างๆ) ฝ่ายวิจัยมองว่าดีลนี้เป็นข้อตกลงแบบ win-win เนื่องจากธนาคารไม่ต้องแบกรับค่าใช้จ่ายของทั้งตู้ ATM และสาขา ในปัจจุบันมีตู้ ATM กว่า 50,000 เครื่องทั่วประเทศ PFS จะสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการติดตั้งและการทำธุรกรรมจากตู้ CDM ซึ่ง SABUY คาดว่า PFS จะมีกำไร 300-500 ล้านบาทต่อปี และ PFS วางแผนที่จะขยายความครอบคลุมตู้ CDM ไปยังผู้ค้าปลีกรายใหญ่อื่นๆ
ธุรกิจต่อมาที่ได้ร่วมทุนกับ FORTH จะใช้ช่องทางการขายและการตลาดของทั้งสองบริษัท เพื่อส่งเสริมธุรกิจของกันและกัน และ SABUY จะซื้อตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติจำนวน 4,644 เครื่องจาก FORTH เพิ่มจากที่มีในปัจจุบันราว 5,600 เครื่อง จะทำให้ SABUY มีเครื่องมากกว่า 10,000 เครื่องใกล้เคียงกับเบอร์ 1 ในตลาด คาดว่าธุรกิจตู้จำหน่ายสินค้าอัตโนมัติจะพลิกจากขาดทุน 50 ล้านบาทในปีนี้เป็นกำไร 50-60 ล้านบาทในปีหน้า
และธุรกิจที่สาม ได้แก่ธุรกิจเปลี่ยนตู้เป็นทุน ซึ่งให้สินเชื่อสำหรับเจ้าของตู้เติมเงิน โดยใช้เครื่องเติมเงินออนไลน์เป็นหลักประกัน คาดว่ามูลค่าสินเชื่อที่ 500 ล้านบาทในปี 2565 และอัตรากำไรสุทธิที่ 10% และบริษัทจะสร้างรายได้จากการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ประกันภัยอีกด้วย
ราคาหุ้น SABUY พักเที่ยงปิดที่ 14.90 บาท ลบ 0.10 บาท หรือ 0.67% มีมูลค่าการซื้อขาย 176.71 ล้านบาท