เทียบฟอร์ม 2 หุ้นดื่มชูกำลัง CBG-OSP ในมุมมองบัวหลวง

บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์ว่า จากการตรวจสอบข้อมูล คาดแนวโน้มตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศไทยกำลังขยายตัว 4% ในไตรมาส 3/66 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน  และทำให้มั่นใจว่า ภาพรวมผลประกอบการของกลุ่มเครื่องดื่ม (CBG และ OSP) ผ่านจุดต่ำสุดแล้วในครึ่งแรกปีนี้ ซึ่งลดลง 25% จากช่วงเดียวกันปีก่อน  และน่าจะเห็นการเติบโตระดับ 54%  ในครึ่งปีหลัง  หนุนจากรายได้-อัตรากำไรที่ขยายตัว 

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง มองหุ้น CBG โดยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายไปก่อนหน้านี้ โดยจะขอย้ำถึงการเติบโตทั้งจากธุรกิจหลักปัจจุบัน และธุรกิจที่กำลังขยายตัวอย่างผลิตขวด-Packaging และกระจายสินค้า ให้   

เบียร์แบรนด์ใหม่ของผู้ถือหุ้นในกลุ่ม ที่ฝ่ายวิจัยยังประเมินอนุรักษ์นิยม และหากเป็นไปตามเป้าหมายของบริษัท อาจเห็น Upside จากราคาเป้าหมายปัจจุบันที่ 96 บาท ไปสูงถึงราว 121 บาทได้เลย

หุ้น OSP ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2566-2567 ขึ้น 3% และ 5% ตามลำดับ และราคาเป้าหมายใหม่ที่   33 บาท กอรปกับแนวโน้มกำไรครึ่งปีแรกเป็นจุดต่ำสุด ส่วนแบ่งการตลาดยืนได้ที่ 47.1% และแนวโน้มยอดขาย-อัตรากำไรเห็นพัฒนาการเชิงบวกแล้ว ดังนั้น เรามองว่าน่าจะเป็นโอกาสเข้าสะสมรอบใหม่      จึงปรับเพิ่มคำแนะนำจากถือ ขึ้นมาเป็น ซื้อด้วย

ทั้งนี้ แม้ปัจจุบันจะแนะนำซื้อทั้งคู่แล้ว แต่ในเชิงเปรียบเทียบ ฝ่ายวิจัยบัวหลวงยังชอบ CBG มากกว่า OSP จากภาพระยะยาวที่มีปัจจัยหนุนมากกว่า