AURA โค้งสามกำไรพุ่ง 52% ดบ.นิวไฮ โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 19.80 บ.

#AURA #ทันหุ้น - บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์ส่อง บมจ.ออโรร่า ดีไซน์ (AURA) คาดกำไรสุทธิ 3Q26 ฟื้นตัวเด่นแตะ 347 ล้านบาท พุ่งกระฉูด +52% QoQ และ +33% YoY รับแรงหนุนมาร์จิ้นฟื้นสู่ระดับปกติ 11% ขณะที่พอร์ตสินเชื่อขายฝาก "ทองมาเงินไป" แกร่งเกินต้าน รายได้ดอกเบี้ยจ่อทำ All-Time High ที่ 390 ล้านบาท โต 48% YoY ชี้ราคาหุ้นร่วงเกินพื้นฐาน ซื้อขายบน PER ต่ำเพียง 10-11 เท่า ปันผลแจ่ม 4.5% คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ที่ 19.80 บาท มีอัปไซด์เปิดกว้างถึง 44.5%

ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า ระบุว่า ผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 3/2569 ของ AURA คาดว่าจะฟื้นตัวแรงจากฐานต่ำในไตรมาสก่อน แม้จะเป็นช่วง Low Season ของธุรกิจค้าปลีกทองคำ ส่งผลให้รายได้รวมอยู่ที่ 11,835 ล้านบาท (-15% QoQ, +15% YoY) ทว่าธุรกิจลูกหนี้รับขายฝาก (ทองมาเงินไป) ยังคงเติบโตอย่างโดดเด่น คาดรายได้ดอกเบี้ยทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 390 ล้านบาท (+8% QoQ, +48% YoY) ผนวกกับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ฟื้นกลับสู่ระดับปกติที่ 11.0% เทียบกับ 7.4% ในไตรมาสก่อนหน้าที่ถูกกดดันจากราคาทองผันผวน ส่งผลให้ภาพรวมกำไรสุทธิงวด 9 เดือนแรกคิดเป็นสัดส่วนถึง 76% ของประมาณการทั้งปี

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4/2569 คาดการณ์กำไรสุทธิจะเร่งตัวขึ้นต่อ QoQ อยู่ในกรอบ 400 – 450 ล้านบาท จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของทั้งธุรกิจค้าปลีกทองคำและบริการทองมาเงินไป พร้อมเปิดโอกาสรับ Upside เพิ่มเติมหากราคาทองคำปลายปีเร่งตัวขึ้น ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 1,678 ล้านบาท (+15% YoY) และปี 2570 ที่ 1,791 ล้านบาท (+7% YoY) โดยมองว่าพอร์ตขายฝากมีลุ้นทะลุเป้าหมาย 12,000 ล้านบาท หลังประสบความสำเร็จในการออกหุ้นกู้ 3,500 ล้านบาท จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19.80 บาท (อิง PER 15 เท่า)