ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน BBL-BCP-BDMS-CRC

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BBL-BCP-BDMS และ CRC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171 บ.

- กำไร Q4/67 โตสูง +17% YoY หลัก ๆ มาจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจากการลงทุนและค่าธรรมเนียมและบริการ ส่งผลให้กำไรทั้งปี 67 ยังโต +9% YoY

- ถือเป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ บนฐานลูกค้ารายใหญ่ที่มีสัดส่วนสูงสุด บวกผลกระทบจำกัดจากการมีลูกค้ารายย่อยกลุ่มเปราะบางน้อยที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน 

- มี Coverage ratio ที่สูงสุดในกลุ่ม และเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง+คาดจ่ายปันผลงวด 2H67 อีก @5.5 บ. คิดเป็นอัตราเงินปันผลราว 3.6%

- แนวรับ 150.5/151.5 แนวต้าน 154.5/156

หุ้น BCP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 44 บ.

- คาด Q4/67F กลับมาทำกำไรหลังขาดทุน Q3/67 -2.1 พันลบ.จากขาดทุนสต๊อกลดลง+ค่าการกลั่นเพิ่มขึ้น+กำไรจาก OKEA เพิ่มขึ้นตามราคาก๊าซในยุโรป+กำไรจาก BCPG เพิ่มขึ้นอย่างมาก YoY จากส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ

- แนวโน้มกำไรปีนี้ถูกหนุนด้วยการเติบโตของ OKEA การเริ่ม COD ธุรกิจ SAF และกำไรของ BCPG เติบโตมากจากการปรับขึ้น Capacity Payment ของโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ และการเริ่ม COD โครงการ Wind ในลาว

- แนวรับ 34.25/35 แนวต้าน 37/38

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 32 บ.

- กำไร 9M67 +12%YoY จากรายได้กิจการรพ.เติบโต 8% YoY (ผู้ป่วยไทย +7%YoY, ต่างชาติ +11%YoY และการควบคุมรายจ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ

- คาดกำไร Q4/67 +6%YoY จากรายได้โต 4%YoY โดยผู้ป่วยไทยเพิ่มขึ้น 3% YoY ผู้ป่วยต่างชาติโต 10% YoY หนุนกำไรปีนี้โต 10% 

- คาดรายได้ปี 68 โตราว 6-7% ขณะกำไรเติบโตราว 8% แม้ได้รับผลกระทบจากฐานรายได้ที่สูงในปีก่อน และภาวะเศรษฐกิจในไทยยังชะลอตัว

- แนวรับ 22.7/23 แนวต้าน 24/24.6

หุ้น CRC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 36 บ.

- กำไรสุทธิ Q3/67 +28%QoQ, 86%YoY หักไม่รวม FX Gain + กำไรจากซื้อที่ดินไทวัสดุ กำไรปกติ +11%QoQ, 24%YoY แม้ ยอดขาย +5%YoY แต่รายจ่าย SG&A -0.6%YoY จากการคุมรายจ่ายได้ดี

- คาดกำไรหลัก Q4/67 พีคสุดของปีนี้ และเติบโต YoY ได้ โดย SSSG เหลือ -1%YoY จาก -3%YoY Q3/67 หนุนให้คาดกำไรปี 67 เติบโตได้ราว 8%

- Q1/68 รับผลบวกจาก E-Receipt ช่วยกระตุ้นยอดขาย รวมทั้งรับผลบวกจากการเปิดให้บริการเต็มรูปแบบของเซ็นทรัลชิดลมตั้งแต่ 12 ธ.ค. 67 และยังเน้นคุมเข้มรายจ่าย จึงคาดกำไรปีนี้ +12%

- แนวรับ 33/33.5 แนวต้าน 35/36