KGI จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ MOSHI ให้เป้าพื้นฐาน 45 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคาฟื้นตัว กลับเข้ากรอบ Sideway up หลังพักฐาน ประเมินแนวรับ 40.75 บาท / แนวต้าน 42.25 – 43.25 บาท กรณีแกว่งตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินกรอบแนวต้านถัดไป 44 - 45 บาท (Stop loss 39.5 บาท) 2) ประเมินกำไร 2H69 ยังโตต่อ โดยเฉพาะ High season 4Q เราประเมินผลการดำเนินงานของ MOSHI จะยังเดินหน้าโตต่อเนื่องจากอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG ยังโต 5-10%) การขยายสาขา 35 แห่งในปีนี้ (เปิดไปแล้ว 17 สาขา) ทั้งนี้เราประเมิน MOSHI* จะกินส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (คู่แข่งชะลอลง) และการออกแบบสินค้า+จ้างผลิตเอง ทำให้สินค้าทันสมัยตรงความต้องการ + อัตรากำไรขั้นต้นสูง 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE 17.7 เท่า (-1 SD) ขณะที่ประมาณการฯมี Upside สมมติฐานสาขาใหม่ของฝ่ายวิจัยฯคือ 30 แห่ง ต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทฯ

หุ้น BDMS ให้เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นแกว่งบริเวณแนวรับ Sideway มีโอกาส Rebound ประเมินแนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 20.0 - 20.2 บาท กรณี Break กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินกรอบแนวต้านถัดไป 20.7 – 21.0 บาท (Stop loss 19.3 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุด กำลังเข้า High season เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 – 4Q69 จะฟื้นตัวเด่นเทียบ 2Q69 (เป็นไตรมาสกระทบจากสงครามตะวันออกกลาง) 3) Valuation ยังมี Upside และราคา Laggard กลุ่มฯ Forward PE 19.5 เท่า (ต่ำกว่า -1 SD ที่ 20.6 เท่า) Dividend yield 3.8% ต่อปี (ใกล้ +1.5 SD ที่ 4.1%)

หุ้น OR ให้เป้าพื้นฐาน 12 บาท / เป้า Consensus 13.9 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นสร้างฐาน Downside ต่ำ มีโอกาส Rebound ประเมินแนวรับ 12.3 บาท / แนวต้าน 12.5 – 12.8 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-13.2 บาท (Stop loss 12.1 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q69 ค่าการตลาดน้ำมันและปริมาณขายน้ำมันที่ฟื้นตัวใน 3Q69 + คาดจะไม่มีผลขาดทุนสต๊อกน้ำมันจำนวนมากเช่นใน 2Q69 ทำให้คาดกำไร 3Q69 มีโอกาส Turnaround ขณะที่คาดการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวในประเทศหนุนรายได้ธุรกิจ Non-oil (ร้านกาแฟ) 3) Valuation ถูก Forward PE 20 เท่า (-1 SD) บนประมาณการฯปีนี้ จะลดลงเหลือ +/-12 เท่า (- 2SD) บนประมาณการฯปีหน้าที่คาดจะฟื้นตัวเป็นปกติ