CK โบรกแนะนำ “ซื้อ” เป้า 23.05 บาท รายได้ครึ่งปีหลังสดใส

#ทันหุ้น #ปันผล #Thailand #ลงทุน #ตลาดหุ้น #SET #CK โบรกแนะนำ “ซื้อ” เป้า 23.05 บาท รายได้ครึ่งปีหลังสดใส  

บล.โกลเบล็ก ชู CK กำไร 2Q69 โต 143% QoQ มองรายได้ครึ่งปีหลังสดใสจาก Backlog 1.46 แสนล้านบาท แนะนำ “ซื้อ” เป้า 23.05 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด มองบวกต่อหุ้นบริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ที่ 800 ล้านบาท ลดลง 7% YoY แต่เติบโต 143% QoQ โดยรายได้จากธุรกิจก่อสร้างอยู่ที่ 1.17 หมื่นล้านบาท ลดลง 4% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 9% YoY จากการรับรู้รายได้โครงการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ สายสีส้ม รถไฟทางคู่เด่นชัย-เชียงราย และโครงการหลวงพระบาง ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับเพิ่มขึ้นจาก 7.42% ในไตรมาส 1/2569 เป็น 8.15% ในไตรมาส 2/2569 จากการควบคุมต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ รวมถึงการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก CKP และ BEM ที่เพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ส่งผลให้กำไรสุทธิครึ่งแรกปี 2569 อยู่ที่ 1.13 พันล้านบาท ลดลง 1% YoY

ฝ่ายบริหารยังคงเป้าหมายรายได้ปี 2569 ที่ 4.0 หมื่นล้านบาท และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 7-8% โดยในช่วงครึ่งแรกปี 2569 บริษัทมีรายได้ 2.35 หมื่นล้านบาท และอัตรากำไรขั้นต้น 7.8% ขณะที่คาดว่าช่วงครึ่งหลังปี 2569 ถึงปี 2570 จะมีงานประมูลภาครัฐออกมาราว 6 แสนล้านบาท ครอบคลุมงานก่อสร้างมอเตอร์เวย์ สนามบิน และรถไฟความเร็วสูง

บล.โกลเบล็กมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มรายได้ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 เนื่องจาก CK มี Backlog สูงถึง 1.46 แสนล้านบาท ซึ่งเปิดโอกาสให้บริษัทสร้างรายได้สูงกว่าเป้าหมายของฝ่ายบริหารที่ 4.0 หมื่นล้านบาท ขณะที่การประมูลงานภาครัฐที่จะทยอยออกมาในช่วงครึ่งหลังปีนี้จะเป็น Catalyst สำคัญต่อหุ้น CK จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายตาม Bloomberg Consensus ที่ 23.05 บาท