VGI กรุงศรี อัพกำไร-ราคาเป้าหมาย รับส่วนแบ่งกำไรบ.ร่วมเพิ่ม

#VGI #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรงวดปี 2570-2572 ของบริษัท วีจีไอ จำกัด (มหาชน) หรือ VGI ขึ้นตามแนวโน้มผลดำเนินงานไตรมาส 1/69 (เม.ย.-มิ.ย.69) ที่ฟื้นตัวมีกำไรสุทธิกว่า 261 ล้านบาท ซึ่งผลดำเนินงานสูงกว่าคาด ฝ่ายวิจัยจึงได้ปรับเพิ่มส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมขึ้น 50-60% (เพิ่มขึ้นจากการฟื้นของ JMART เป้นหลัก) เป็น 500-600 ล้านบาทต่อปี ขณะที่ธุรกิจหลักได้ปรับกำไรขั้นต้นขึ้นจากเดิมเล็กน้อย 11-13% ตามแนวโน้มธุรกิจ RCare, RCash และ RBytes ที่เติบโตดีกว่าคาดเล็กน้อย

โดยได้ปรับเพิ่มกำไรปกติปี 2570-2572 ขึ้นเป็น 460 ล้านบาท , 437 ล้านบาท และ 445 ล้านบาทตามลำดับ จากเดิมอยู่ที่ 173 ล้านบาท 174 ล้านบาท และ 191 ล้านบาท ส่วนแนวโน้มกำไรปกติงวดไตรมาส 2/69 คาดอ่อนตัวลง QoQ ตามฤดูกาลที่เป็นช่วงโลว์ซีซั่นของธุรกิจสื่อโฆษณา แต่คาดว่ายังเติบโต เมื่อเทียบ YoY

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำ Neutral ในหุ้น VGI แต่ได้ปรับราคาเป้าหมายปี 2570 (เม.ย.69-มี.ค.70) ขึ้นเป็น 1.19 บาท จากเดิม 1.00 บาท มองว่าธุรกิจหลักยังไม่แข็งแรง แต่มีตัวช่วยจากส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วม หนุนผลประกอบการ และมีจุดเด่นจากเงินสดสุทธิกว่า 2 หมื่นล้านบาท พร้อมลงทุน ซึ่งผู้บริหารคาดจะมีความชัดเจนในสิ้นปีนี้

ราคาหุ้น VGI ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 1.11 บาท ลบ 0.01 บาท หรือ 0.89% มีมูลค่าการซื้อขาย 279.80 ล้านบาท