BGRIM โบรกฯ คาดกำไรปกติ Q/63 ทำนิวไฮ หลังอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น

BGRIM โบรกฯ คาดกำไรปกติ Q/63 ทำนิวไฮ หลังอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น
ทันหุ้น
26 ตุลาคม 2563 ( 10:49 )
55
BGRIM โบรกฯ คาดกำไรปกติ Q/63 ทำนิวไฮ หลังอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น

ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.โนมูระ พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM โดยคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 3/63 จะอยู่ที่ 737 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาส 2/63 ซึ่งเป็นกำไรที่ทำระดับสูงสุดหรือนิวไฮ แม้รายได้จะลดลง 5% จากปริมาณขายไฟฟ้าลุกค้าอุตสาหกรรมลดลงราว 10% และการปิดซ่อมเยอะกว่า แต่ได้อัตรากำไรขั้นต้น ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมาจากส่วนของลูกค้าอุตสาหกรรมที่ได้ประโยชน์ต้นทุนก๊าซลดลง 

 

ขณะที่กำไรสุทธิไตรมาส 3/63 คาดว่าอยู่ที่ 457 ล้านบาท ลดลง 40% จากช่วงเดียวกันปีก่อนและลดลง 55% จากไตรมาส 2/63 จากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 

 

ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรปกติของ BGRIM ในปี 2560-2565 ลง -19% ,- 9% และ -14% ตามลำดับ สะท้อนอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าคาดจากต้นทุนก๊าซที่สูงกว่าคาด และการเลื่อน COD โรงไฟฟ้า BGPR1-2 ออกไป 2 ปี เป็นปี 2566 รวมถึงปริมาณขายไฟลูกค้าอุตสาหกรรมที่ต่ำกว่าคาด 

 

ขณะที่กำไรปกติไตรมาส 4/63 คาดว่าจะอยู่ที่ราว 635 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 14% จากไตรมาส 3/63 สาเหตุที่เพิ่มขึ้น มาจากปริมาณขายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากโรงไฟฟ้าอ่างทอง ประกอบกับอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากฝั่งการขายไฟฟ้าลูกค้าอุตสาหกรรม ที่ได้ต้นทุนก๊าซที่ลดลง 

 

ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงแนะนำ Neutral ในหุ้น BGRIM มองราคาหุ้นที่ปรับลงราว -17% นับตั้งแต่ประมาณงบไตรมาส 2/63 น่าจะสะท้อนผลกระทบจากส่วนขายไฟฟ้าลูกค้าอุตสาหกรรม และการเลื่อน COD ไประดับหนึ่งแล้ว แนะนำ let profit run ได้สำหรับผู้มีหุ้นจากมีกำไรในปี 2563-2565 ที่ยังเติบโตต่อเนื่องเป็นปัจจัยหนุน 

 

ราคาหุ้น BGRIM ช่วงเช้าอยู่ที่ 41 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 19.95 ล้านบาท 

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง