รีเซต

PTTEP โบรกฯ อัพเป้าใหม่ที่ 150 บ. เปิด 3 ปัจจัยหนุนกำไรปี 65

PTTEP โบรกฯ อัพเป้าใหม่ที่ 150 บ. เปิด 3 ปัจจัยหนุนกำไรปี 65
ทันหุ้น
31 มกราคม 2565 ( 12:53 )
121
PTTEP โบรกฯ อัพเป้าใหม่ที่ 150 บ. เปิด 3 ปัจจัยหนุนกำไรปี 65

#PTTEP #ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) ส่องหุ้น บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP แนวโน้มธุรกิจแข็งแกร่งในปี 2565 แม้อาจมีความเสี่ยงจากโครงการยาดานา คงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2565 ที่ 150.00 บาท (เดิม 145.00 บาท) อิงวิธี DCF (WACC 6.7%, TG 0%) หลังเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ คงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไร 2565 ของ PTTEP ซึ่งเชื่อว่าจะได้รับปัจจัยหนุนจากทั้ง 1) แนวโน้มราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่สูงขึ้นจากทั้งราคาน้ำมันดิบและราคาก๊าซธรรมชาติ 2) ปริมาณการขายที่เติบโตต่อเนื่อง และ 3) ต้นทุนต่อหน่วย (unit cost) ที่ลดลง 

 

ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 ขึ้น 5% เป็น 53.2 พันล้านบาท เทียบกับ 38.9 พันล้านบาทในปี 2564 หลักๆเพื่อสะท้อน 1) สมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยที่สูงขึ้นซึ่งเป็นผลจากอุปสงค์การใช้น้ำมันที่ฟื้นตัวและอุปทานน้ำมันที่ตึงตัว และ 2) unit cost ที่ต่ำลงซึ่งเป็นผลจากปริมาณการขายที่สูงขึ้นและค่าเสื่อมราคา ค่าสูญสิ้นและค่าตัดจำหน่าย (DD&A) ที่ต่ำลง 

 

ราคาหุ้น outperform SET 13.0% ใน 6 เดือนที่ผ่านมา ตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ ราคาปิดล่าสุดสะท้อน valuation ที่น่าดึงดูดที่ 2565 PBV ที่ 1.14x (ประมาณ -0.2SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) เชื่อว่าบริษัทจะมีกำไรที่แข็งแกร่งต่อเนื่องไปใน Q1/65 จากแนวโน้มราคาน้ำมันดิบและราคาก๊าซธรรมชาติที่สูงขึ้นต่อเนื่อง อีกทั้งปริมาณการขายก็มีแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

 

ยอดนิยมในตอนนี้

แท็กยอดนิยม

ข่าวที่เกี่ยวข้อง