GULFไตรมาส2กำไรนิวไฮ ขายไฟสูงขึ้น-บุ๊กกำไรพิเศษ

#GULF #ทันหุ้น - โบรกคาด GULF ไตรมาส 2/2569 กำไรนิวไฮต่อเนื่อง จาก ADVANC งบดีด-รับรู้เงินปันผล KBANK-บุ๊กกำไรพิเศษขายหุ้นโรงไฟฟ้าในสปป.ลาว-ขายไฟมากขึ้นจากฤดูร้อน-Jackson ค่าความพร้อมจ่ายสูงขึ้น  คาดกำลังผลิตเพิ่มจาก PDP ฉบับใหม่ เดินหน้าโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ประสานเสียง แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 66-91 บาทต่อหุ้น 

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด  กล่าวว่า  บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF แจ้งกำไรปกติในไตรมาส 1/2569 ที่  9,326  ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.2% จากไตรมาสก่อน (QoQ) และเพิ่มขึ้น  43.3% จากช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) ใกล้เคียงกับที่คาด และทำระดับสูงสุดใหม่ โดยกำไรสุทธิอยู่ที่ 9,117 ล้านบาท  

*Q2 กำไรนิวไฮ

โดยฝ่ายคาดกำไรปกติไตรมาส 2/2569 มีโอกาสสูงที่จะทำนิวไฮได้ต่อจากการรับรู้เงินปันผล KBANK และการรับรู้กำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนโครงการ Pak Lay ในสปป.ลาว ขณะที่ธุรกิจโรงไฟฟ้า IPP คาดว่าจะมีการเรียกใช้ไฟเพิ่มขึ้น ทั้ง  QoQ และ YoY ตามภาวะอากาศ และต้นทุนก๊าซที่เพิ่มขึ้น    โดยประเมินราคาเหมาะสม 12 เดือนข้างหน้าที่ 91 บาทต่อหุ้น 

*มีอัพไซด์ PDP ใหม่

บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ระบุว่า  ฝ่ายวิจัยคาดแนวโน้มผลดำเนินงานไตรมาส 2/2569 ของ GULF จะเติบโตต่อเนื่อง YoY  หนุนจากการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากโครงการพลังงานหมุนเวียนที่เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ในช่วงปลายปี 2568 (พลังงานแสงอาทิตย์ 597 เมกะวัตต์/ระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี) อัตราค่าไฟฟ้าใหม่สำหรับ MKW ซึ่งซึ่งมีผลบังคับใช้ในเดือน กุมภาพันธ์ 2569 และการก่อสร้าง MTP3 อย่างต่อเนื่อง

โดยคำแนะนำ GULF มีสัญญาชื้อขายไฟฟ้า (PPA) รองรับทำให้การเติบโตของกำไรหลักมีความชัดเจนยาวนานมากกว่า 10 ปีข้างหน้า  มีอัพแผนPDP ฉบับใหม่  นอกจากนี้ บริษัทกำลังขยายธุรกิจไปสู่ AI ดาต้าเซ็นเตอร์ และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล จึงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 76.50 บาทต่อหุ้น 

*รับปันผล KBANK 2.8 พันล.

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ระบุว่า แนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 2/2569 โดดเด่นขึ้นอีก จาก โรงไฟฟ้าในไทยที่ได้ประโยชน์จากการถูกเรียกเดินเครื่องเพิ่มขึ้น ตามสภาพอากาศที่ร้อน,คาดส่วนแบ่งกำไรกลับมาเพิ่มขึ้นจาก ADVANC และ Jackson และรายได้เงินปันผลจาก KBANK ก้อนใหญ่ ซึ่ง GULF ถือหุ้น 236.805 ล้านหุ้น จ่าย 12 บาทต่อหุ้น รวมมูลค่า 2.84 พันล้านบาท นอกจากนั้น คาดบันทึกกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าปากลายอีก 1.8 พันล้านบาท 

โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" จากกำไรปกติไตรมาส 1/2569  ทำสถิติสูงสุดใหม่และดีกว่าคาด  ซึ่งกำไรไตรมาส 2/2569  จะเพิ่มขึ้นไปอีกตามเงินปันผลรับจาก KBANK ซึ่งจะทำให้กำไรปกติครึ่งปีแรก 2569  แข็งแกร่ง และทำให้กำไรที่คาดไว้มี Upside โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 66 บาทต่อหุ้น 

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่า คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2569 เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากคาด เงินปันผล KBANK ราว 2.8 พันล้านบาท บนการถือหุ้นที่ 10%, การรับรู้รายได้โครงการ Mekong Wind ตามอัตราค่าไฟใหม่ และคาดส่วนแบ่งกำไร Jackson ปรับขึ้น YoY และ QoQ  จากการปรับขึ้นค่าไฟ CP ในตลาด PJM สหรัฐจาก 270  ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ต่อวัน  เป็น 329 ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ต่อวัน ในเดือนมิถุนายน และการปิดซ่อมลดลง QoQ ขณะที่กำไรสุทธิคาดมี Gain จากการการขายหุ้น 51% ในโครงการ Pak Lay ราว 1.8 พันล้านบาท 

ทั้งนี้คงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 74.0 บาทต่อหุ้น จากเดิม 70  บาทต่อหุ้น เป็น Top Pick ของกลุ่มในฐานะBig Cap ที่กำไรเติบโตต่อเนื่อง ทั้งยังเป็น Proxy ที่ดีสำหรับการลงทุนธีม Data Center และ PDP ฉบับใหม่บนศักยภาพฐานทุนพร้อมรับ MW Growth ใหม่