CRC เคจีไอคาดกำไร Q2/69 ต่ำสุดของปีนี้ ครึ่งปีหลังฟื้น แนะ”ซื้อ”

#CRC #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC คาดว่ากำไรปกติงวดไตรมาส 2/69 อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท ทรงตัว เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อนหรือ YoY แต่ลดลง 54% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ ซึ่งคาดว่ากำไรไตรมาส 2/69 ดังกล่าวจะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ กำไรที่ลดลง YoYเนื่องจากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นลดลง หลังจากที่ขายกิจการในอิตาลีออกไป

นอกจากนี้คาดว่าอัตราการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม หรือ SSSG ในไตรมาส 2/69 จะเป็นบวกหลักเดียวต่ำๆ จากที่ติดลบหลักเดียวต่ำๆ ถึงกลางในไตรมาส 2/68 และไตรมาส 1/69 ซึ่งได้แรงหนุนจากกลุ่มอาหารในประเทศ เพราะได้อานิสงส์จากกระแสการตุนสต็อกที่ช่วยหนุนอุปสงค์

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ มองว่าผลประกอบการของ CRC ในครึ่งปีหลังจะกลับมาฟื้นตัว จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลง , ไม่มีผลขาดทุนจากธุรกิจ hardline ในเวียดนามอีก หลังจากที่ได้ขายเงินลงทุนออกไป, จะมีส่วนแบ่งกำไรจาก JD sport ประมาณ 100 ล้านบาทต่อปี และมาตรการลดต้นทุนผ่านการบริหารจัดการสินค้าคงคลัง และ การลด waste รวมถึงการใช้กลยุทธ์สินค้า house-brand อย่างต่อเนื่อง

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำ"ซื้อ" หุ้น CRC ให้ราคาเป้าหมายครึ่งแรกปี 2570 อยู่ที่ 23.80 บาท