JPMorgan อัปเกรดหุ้นไทย เด่นในอาเซียน เป้า SET สูงสุด 2,000 จุด

#ทันหุ้น #ปันผล #Thailand #ลงทุน #SET #JPMorgan อัปเกรดหุ้นไทย เด่นในอาเซียน เป้า SET สูงสุด 2,000 จุด 

JPMorgan ปรับเพิ่มมุมมองต่อตลาดหุ้นไทยเป็น Neutral จากเดิมที่มีมุมมองระมัดระวังมากกว่า โดยประเมินว่าหุ้นไทยมีแนวโน้มให้ผลตอบแทนเหนือกว่าหลายตลาดในอาเซียน แม้ภูมิภาคยังเผชิญความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์ อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ชะลอตัว พร้อมประเมินกรอบเป้าหมายดัชนี SET Index ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าไว้ที่ 1,800 จุด ในกรณีฐาน, 2,000 จุด ในกรณีดีที่สุด และ 1,400 จุด ในกรณีเลวร้ายที่สุด

รายงาน ASEAN Equity Strategy ของ JPMorgan ระบุว่า ตลาดหุ้นอาเซียนฟื้นตัวราว 11% นับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน จากแรงหนุนของการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงในช่วงไตรมาส 2 ความกังวลเงินเฟ้อที่ผ่อนคลาย ระดับมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ และกระแสเงินทุนต่างชาติที่ทยอยไหลกลับเข้ามาในบางตลาด

อย่างไรก็ตาม JPMorgan มองว่าตลาดยังเผชิญ 3 ความเสี่ยงหลัก ในระยะกลาง ได้แก่ ความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งในอิหร่านจะกลับมารุนแรงและผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางในอาเซียนต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น รวมถึงความเสี่ยงจากการเกิด Super El Niño ที่อาจกระทบผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

สำนักวิจัยยังระบุว่า ประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทจดทะเบียนในอาเซียนปี 2569 ถูกปรับลดลง 4% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา และลดลง 6% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่อ่อนแอลง

แม้จะมีปัจจัยเสี่ยงดังกล่าว แต่ JPMorgan มองว่าตลาดหุ้นไทยยังมีจุดแข็งเมื่อเทียบกับประเทศอื่นในอาเซียน จากแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่า การได้รับประโยชน์จากการลงทุนด้าน ปัญญาประดิษฐ์ (AI) มากกว่าหลายประเทศในภูมิภาค โอกาสการเติบโตของกำไรจากกลุ่มพลังงาน รวมถึงศักยภาพของภาคการท่องเที่ยวและการส่งออก

ในทางกลับกัน JPMorgan ปรับลดคำแนะนำตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ลงสู่ Underweight โดยมองว่ามีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และการขาดปัจจัยบวกใหม่ที่จะช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของตลาด

จากมุมมองดังกล่าว JPMorgan เลือกหุ้นเด่นในตลาดไทย ได้แก่ TRUE, BH, DELTA, HANA, BBL, CPALL และ MRDIYT เพื่อรับประโยชน์จากแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ การลงทุนด้านเทคโนโลยี และการเติบโตของอุปสงค์ในประเทศ.