BANPU โบรกชี้จับตาเจรจาขายไฟให้กับกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์

#BANPU #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) แนะนำ"ซื้อ"หุ้นบริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน)หรือ BANPU ให้ราคาเหมาะสมที่ 19.00 บาท จากมุมมองบวกต่อทิศทางอุตสาหกรรรมก๊าซธรรมชาติในสหรัฐ และตลาดถ่านหินได้ประโยชน์จากภูมิภาคตะวันออกกลางที่ยังขัดแย้ง อีกทั้งระยะสั้นมีปัจจัยหนุนจากการเป็นหุ้นพลังงานต้นน้ำที่สามารถใช้ Hedging สถานการณ์ในตะวันออกกลาง และได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า รวมถึงมีเงินปันผลงวดครึ่งแรกปี 2569 ที่ 0.40 บาทต่อหุ้น Yield 2.7% รอขึ้น XD 11 ก.ย. ช่วยจำกัด Downside

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า ระบุว่า ปัจจุบัน BANPU อยู่ระหว่างเจรจาสัญญาขายไฟระยะยาว PPA กับกลุ่ม Data Centers และกำลังศึกษาโครงการ New Energy Complex บนที่ดิน 6,000 acres รองรับการลงทุนของกลุ่ม Data Center โดยบริษัทฯจะพัฒนาโรงไฟฟ้าก๊าซรองรับอุปสงค์ในพื้นที่ คาดเห็นความชัดเจนต้นปี 2570 หากมีความคืบหน้าเชิงบวกเบื้องต้นประเมินว่าจะช่วยเพิ่มปริมาณผลิตไฟฟ้าให้ Temple I&II ราว 200 MW ซึ่งเป็นสัญญาระยะยาวที่สร้างความต้องการที่สม่ำเสมอ

อีกทั้งหากสามารถนำไปสู่การพัฒนาโรงไฟฟ้าแห่งใหม่ใน New Energy Complex เบื้องต้นคาดกำลังผลิตไฟฟ้าอาจใกล้เคียงกับ Temple I&II ที่ ±700 MW ซึ่งเป็นปัจจัยที่ฝ่ายวิจัยและตลาดยังไม่รวมในประมาณการ

โดยเชื่อว่าปี 2569–2570 ยังเป็นช่วงที่ดีของอุตสาหกรรมก๊าซ และถ่านหิน โดยธุรกิจ US Closed-Loop Gas ได้แรงหนุนจากการขยายตัวของ Data Center และโรงงาน LNG แห่งใหม่ ทำให้เชื่อว่าอุปสงค์ก๊าซจากภาคผลิตไฟฟ้าจะขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ ขณะที่ประเมินว่าราคาถ่านหินยังอยู่ในระดับสูงจาก Switching Demand ทดแทนก๊าซที่อุปทานจากตะวันออกกลางได้รับผลกระทบจากสงคราม และปริมาณก๊าซคงคลังในยุโรปอยู่ระดับต่ำ