INETแพลตฟอร์มหนุน จัดลูกเข้ากระดานสาม
#INET #ทันหุ้น – INET มองธุรกิจไอทีครึ่งปีหลังโอกาสเติบโตสูง เดินหน้าบริการดิจิทัลแพลตฟอร์มภาครัฐ-เอกชน ดันสัดส่วนรายได้เพิ่ม ด้านธุรกิจบริการคลาวด์เติบโตได้ดีแม้มีคู่แข่งมากขึ้น พร้อมเดินหน้าขยายกองทุน INETREIT ตั้งเป้าระดมทุนเพิ่มราว 2-3 พันล้านบาท เตรียมนำบริษัทย่อย One Electronic Billing เข้ากระดาน LiVE Exchange ต้นปีหน้า ฟากโบรกเคาะกำไรปีนี้ 113 ล้านบาท โตต่อเนื่องจากครึ่งปีแรก ส่องเป้าหมาย 6.30 บาท
นายวัลล์ชัย เวชชีวะดำรงค์ รองกรรมการผู้จัดการ บริษัท อินเทอร์เน็ตประเทศไทย จำกัด (มหาชน) หรือ INET เปิดเผยว่า สำหรับครึ่งปีหลังธุรกิจ 2565 ภาพรวมธุรกิจไอทียังมีการเติบโตต่อเนื่อง โดยโฉพาะเรื่องของDigital Transformation ซึ่งขณะนี้หลายบริษัทเดินหน้าในการนำไอทีเข้ามาใช้งานภายในองค์กรเพื่อสนับสนุนการทำงานมากขึ้น อาทิ เรื่องของบริการ Digital Platform ในปัจจุบันได้รับความนิยมอย่างมากในหน่วยงานของภาครัฐและเอกชนในการทำPaperless อาทิ โรงพยาบาล เป็นต้น ซึ่งเชื่อว่ารายได้กลุ่มนี้จะเติบโตขึ้นอย่างมากจากปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้ยังเป็นสัดส่วนที่เล็กน้อยราว 5%
ทั้งนี้ในส่วนของบริการคลาวด์ โซลูชันส์ (Cloud Solutions) ปัจจุบันได้รับผลกระทบจากจากคู่แข่งเข้ามาทำธุรกิจดังกล่าวมากขึ้น ทำให้เกิดการแข่งขันสูง แต่ในส่วนของความต้องการใช้งานยังเติบโตได้ต่อเนื่อง แต่เริ่มเห็นผลกระทบจากบางธุรกิจที่อาจจะชะลอการใช้หรือปิดตัวลง แต่บางธุรกิจยังมีโอกาสเติบโตได้ต่อเนื่อง ทั้งนี้เชื่อว่าการใช้งานจะกลับมาในระดับปกติต้นปี 2566
*ดันลูกเข้าตลาดใหม่
พร้อมกันนี้เดินหน้าในการนำบริษัทย่อย One Electronic Billing ผู้ให้บริการออกใบรับรองอิเล็กทรอนิกส์ใบกำกับภาษีที่ปรับรูปแบบจากที่เคยเป็นกระดาษสู่ข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ เพื่อให้ผู้ประกอบการสามารถจัดทำข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ตามรูปแบบที่กำหนด ซึ่งบริษัทมีสัดส่วนการถือหุ้น 25-30% เข้าไประดมทุนในตลาดใหม่ LiVE Exchange ในช่วงต้นปีหน้า ซึ่งปัจจุบันธุรกิจดังกล่าวได้รับความสนใจอย่างมาก
พร้อมกันนี้ยังคงแผนที่จะขยายกองงกองทุนเพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ไอเน็ต หรือ INET Leasehold Real Estate Investment Trust (INETREIT) เพิ่มอีกราว 2-3 พันล้านบาท
ด้านบริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ระบุถึง INET ว่า มีการปรับสมมติฐานในประมาณการปี 2565-2567 ใหม่ ดังนี้ 1.ปรับสมมติฐานรายได้รวมลงต่อปี -4% จากการปรับสมมติฐานอัตราการใช้บริการ Cloud และ Co-location ลงจากเดิม 1-2% สะท้อนการปรับพอร์ตลูกค้า Cloud ที่มีผลกระทบจากการระบาด COVID ต่อเนื่องในไตรมาส 2/2565และลูกค้าภาครัฐยกเลิกการใช้ Co-location รวมทั้งรายได้บริการ Internet Access และบริการอื่นลงจากรายได้มีแนวโน้มต่ำกว่าคาดเดิม
2.ปรับสมมติฐานต้นทุนให้บริการ Cloud และต้นทุนค่าเช่า Link ลดลง สะท้อน เปอร์เซ็นต์ Gross Margin ใน ไตรมาส 2/2565 ที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่าคาด และทั้งปีมีแนวโน้มดีกว่าคาดเดิม 3.ปรับสมมติฐานสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้เพิ่มขึ้นจากเดิม 2-3% จากการรวมค่าใช้จ่าย One Time ที่เกิดในไตรมาส 2/2565 และปรับเพิ่มค่าใช้จ่ายบริหารจากค่าใช้จ่ายสารองหนี้สูงกว่าคาด และ 4.ปรับสมมติฐานค่าใช้จ่ายการเงินเพิ่มขึ้นจากเดิม 2-3%สะท้อนต้นทุนการเงินเฉลี่ยเพิ่มเป็น 4.75% จาก 4.25%
*คาดกำไรปีนี้โต 37%
ทั้งนี้การปรับสมมติฐานดังกล่าว ทำให้กำไรสุทธิปี 2565 เพิ่มขึ้น 37% เป็น 113 ล้านบาท (เดิม 82 ล้านบาท ) หากหักรายการพิเศษในปี 2564 กำไรจะลดลง -10% จากผลกระทบค่าใช้จ่ายการเงินสูงขึ้น กลบรายได้รวมคาดเติบโต 16%Y-Y และมี เปอร์เซ็นต์ Gross Margin ดีขึ้นเป็น 40.5% ส่วนปี 2566-2567กำไรสุทธิไม่เปลี่ยนแปลงจากเดิมอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดปี 2566 และ 2567 จะมีกำไรสุทธิ 175ล้านบาท และ 251 ล้านบาท ตามลำดับ หรือมีกำไรสุทธิเติบโตต่อปี +44%CAGR
ปรับคำแนะนำเป็น Neutral (เดิม Reduce) และปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 6.30บาทโดยมองเป็นการรอลงทุนเมื่อราคาอ่อนตัวสาหรับ INET เนื่องจาก 1.คาดว่าผลการดำเนินงาน ครึ่งปีหลัง 2565 จะมีกำไรเติบโตได้ต่อเนื่องจาก ครึ่งปีแรก 2565 แต่ลดลงจาก ครึ่งปีหลัง 2564 กำไรสุทธิมีฐานสูง และ 2.คาดว่ากำไรปี 2566 เติบโตได้ดีขึ้นตามรายได้จากธุรกิจหลัก