BH โบรกฯ มองระยะยาวฟื้นจากการท่องเที่ยวเชิงการแพทย์หนุน

ทันหุ้น-บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH หลังจากที่บริษัทได้รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/64 ที่ 296 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 34% yoy และ 37% qoq ซึ่งผลประกอบการสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 15% แต่ต่ำกว่าการคาดการณ์ของฝ่ายวิจัยยูโอบีฯ ที่ 7% เนื่องจากค่าใช้จ่ายภาษีที่ต่ำกว่าคาด และรายได้ที่ลดลง 

อย่างไรก็ตามคาดว่าแนวโน้มกำไรจะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น ด้วยสถานการณ์โควิด-19 ในไทยที่ดีขึ้นตั้งแต่เดือน ก.ย. 2564 และการเปิดพรมแดนไทยอีกครั้งตั้งแต่ 1 พ.ย. 2564 ทำให้คาดว่ารายได้จากผู้ป่วยต่างชาติจะค่อยๆ ฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 4/64 จนถึงปี 2565 นอกจากนี้คาดว่ารายได้จากผู้ป่วยในประเทศจะฟื้นตัวเช่นกัน โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับกลยุทธ์ทางธุรกิจของ BH ซึ่งมุ่งเน้นลูกค้าในประเทศมากขึ้นด้วยแพ็คเกจลดราคา 

กลยุทธ์ยังคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 150 บาทต่อหุ้น มองว่าราคาหุ้น BH เพิ่มขึ้นประมาณ 24% ใน 3 เดือน เนื่องจากนักลงทุนมองไปข้างหน้าถึงการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวเชิงการแพทย์ที่กำลังจะเกิดขึ้นในปีหน้า ในขณะที่ฝ่ายวิจัยยังคง bullish ต่อหุ้น BH ในระยะยาวจากการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของการท่องเที่ยงเชิงการแพทย์ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า, การฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติที่ช้ากว่าคาด อาจเป็นปัจจัยเสี่ยงในระยะสั้น เนื่องจากการฟื้นตัวไม่ได้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของไทยและนโยบายของรัฐบาลเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับประเทศอื่นๆ ด้วย จึงระงับการปรับกำไรและราคาเป้าหมาย และจะประเมินระดับการฟื้นตัวอีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ 

ราคาหุ้น BH ปิดล่าสุดอยู่ที่ 149 บาท ลบ 2.50 บาท หรือ 1.65% มีมูลค่าการซื้อขาย 408.84 ล้านบาท