PTTGC ทรีนีตี้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ ค่าการกลั่นสูงหนุนกำไรโต

#PTTGC #ทันหุ้น-บล.ทรีนีตี้ ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำในหุ้นบริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC เป็นซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 38 บาท จากแนวโน้มของผลดำเนินงานที่จะแข็งแกร่งในไตรมาส 1/69 และการที่เป็น Fully Integrated โรงกลั่น -ปิโตรเคมี รวมถึง Feedstock Flexibility ที่เหนือกว่าคู่แข่ง

ฝ่ายวิจัยทรีนีตี้ คาดผลดำเนินงานของ PTTGC จะเติบโต เพราะได้แรงหนุนจากค่าการกลั่นที่พุ่งสูงขึ้นอย่างก้าวกระโดด โดยช่วงเดือน มี.ค. ปรับขึ้นอย่างร้อนแรงแตะระดับ 25 เหรียญต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นกว่า 250% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในเดือน ก.พ. ที่ระดับ 7-8 เหรีญสหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ธุรกิจปิโตรเคมีได้รับแรงหนุนจากราคาขายเม็ดพลาสติกต่างๆ ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก เป็นผลสะท้อนจากภาวะอุปทานในตลาดโลกที่ตึงตัวอย่างหนัก ประกอบกับแรงหนุนเชิงโครงสร้างจากต้นทุนการผลิต (Cost-push) และปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์ ซึ่งปัจจัยเหล่านี้เอื้อให้บริษัท สามารถขยายส่วนต่างราคา (Spread) และรักษามาร์จิ้นของกลุ่มผลิตภัณฑ์โพลีเมอร์ได้อย่างแข็งแกร่ง

นอกจากนี้มองว่า PTTGC มีจุดแข็งของ Fully Integrated Refinery & Petrochemical และความยืดหยุ่นด้าน feedstock ทำให้บริหารต้นทุนและจัดหาวัตถุดิบได้ดีกว่ากลุ่ม pure play chemical