"SCGP" ปิด Deal Starprint Vietnam 'ทรีนีตี้' มุมมองเป็นกลาง คาดหนุนกำไร 2%

#ทันหุ้น - บล.ทรีนีตี้ ส่องหุ้น SCGP ประกาศได้ดําเนินการเข้าซื้อหุ้น Starprint Vietnam JSC (“SPV”) 70% ดําเนินการเสร็จสิ้นแล้ว 1) การเข้าซื้อ 70% ใช้เงินประมาณ 987 ล้านบาท และยังมี Option ที่จะซื้อส่วนที่เหลืออีก 5% 2) SPV เป็นผู้ผลิตกล่องบรรจุภัณฑ์แบบพับได้ในประเทศเวียดนาม กําลงัการผลิตแบบ Offset 16,500 ตันต่อปี และแบบคงรูป 8 ล้านกล่องต่อปี 3) ปี 2565 SPV มีรายได้ประมาณ 1.48 พันล้านบาท และกําไรประมาณ 135 ล้านบาท 4) SCGP จะเริ่มรับรู้รายได้และกําไรตงแต่ ม.ค.2567

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นกลาง เป็นการประกาศปิด Deal ที่บริษัทเคยประกาศมาก่อนหน้านี้ โดยเป็นการร่วมกับ SFLEX ถือ 25% ในส่วนที่เหลือใน SPV โดย SFLEX เป็นผู้มีความชํานาญในเรืองของ Flexible Packaging ซึ่งฝ่ายวิจัยมองว่าจะมาช่วยเพิ่ม Product ให้กับ SPV ในอนาคต จากฐานลูกค้าของ SPV ที่เป็นกลุ่มบริษัทที่มีชื่อเสียงในระดับสากล 

ส่วนของกําไรที่จะรับรู้นั้นคิดเป็นประมาณ 2% ของกําไรของ SCGP ซึ่งอาจไม่ได้ส่งผลต่อฐานกําไรของ SCGP มากนัก แต่ที่สําคัญคือการขยายฐานลูกค้า และ Flexible Packaging ที่ยังมีโอกาสเติบโตได้มากในประเทศเวียดนาม

คงคำแนะนํา ซื้อเก็งกำไร และคงราคาเป้าหมายที่ 36.50 บาท