"SCGP" มุมมอง บล.ทิสโก้ การซื้อหุ้นที่เหลือใน Duy Tan JSC เวียดนาม

#ทันหุ้น - บล.ทิสโก้ ส่องหุ้น บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP ได้แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เกี่ยวกับการซื้อหุ้นที่เหลือ 30% ใน Duy Tan Plastics Manufacturing (Duy Tan JSC) ในประเทศเวียดนาม 

ธุรกรรมนี้ทำให้ SCGP ถือหุ้นใน Duy Tan รวม 100% SCGP ซื้อหุ้น 70% แรกของ Duy Tan ในเดือนกรกฎาคม 2564 ข้อตกลงมีมูลค่าประมาณ 3.7 พันล้านบาท (2.8 ล้านล้านดอง) และจะระดมทุนผ่านเงินกู้ธนาคาร 80% ที่เป็นสกุลเงินบาท

ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าการประเมินมูลค่าเป็นไปอย่างสมเหตุสมผล ประมาณว่าธุรกรรมนี้บ่งบอกถึง PE ที่ 15 เท่า เปรียบเทียบกับ PE ของ SCGP ที่ 16.5 เท่า นอกจากนี้ เข้าใจว่าธุรกรรมนี้ดำเนินการในการประเมินมูลค่าที่คล้ายคลึงกับการซื้อ 70% ครั้งก่อน

การวิเคราะห์ของฝ่ายวิจัยชี้ให้เห็นว่าธุรกรรมนี้สามารถให้การยกระดับเพิ่มเติม 4% ต่อกำไรประมาณการของ SCGP ในปี 2569

คงคำแนะนำ “ถือ” สำหรับ SCGP โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 18.50 บาท