TOP โบรกฯ มองเชิงบวก หลังเลิกสัญญา EPC กับผู้รับเหมาโครงการ CFP

#TOP #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี มีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นบริษัท ไทยออยล์ จำกัด(มหาชน) หรือ TOP ต่อการที่บอกเลิกสัญญา EPC กลุ่มผู้รับเหมาก่อสร้างในโครงการพลังงานสะอาด หรือ CFP ทำให้มีความชัดเจนมากขึ้น คาดการใช้สิทธิทางกฏหมายจะชัดเจนมากขึ้นเช่นกัน หากราคาหุ้นปรับลงจากความกังวลความไม่แน่นอนของการก่อสร้างจากข่าวการบอกเลิกสัญญา EPC กับทางกลุ่มผู้รับเหมาก่อสร้าง มองเป็นโอกาสซื้อ 

โดยคาดการบอกเลิกสัญญา EPC กับทางผู้รับเหมาก่อสร้าง และต้องหาผู้รับเหมาหลักรายใหม่อยู่ในแผนของ TOP อยู่แล้วตั้งแต่บริษัทประกาศงบลงทุนส่วนเพิ่ม , ผู้รับเหมาหลักรายใหม่ ที่อยู่ระหว่างคัดเลือกจะถูกกำหนดให้ก่อสร้างบนแบบและเทคโนโลยีเดิม และมีการวางเงินประกันคุณภาพในลักษณะเดียวกันกับผู้รับเหมาเดิม และคาดในอนาคตมีโอกาสเห็น TOP ใช้สิทธิทางกฏหมายในการเรียกร้องค่าเสียหายจากต้นทุนส่วนเพิ่มโครงการ CFP กับทางผู้รับเหมาที่ยกเลิก ซึ่งอาจส่งผลให้มี upside จากต้นทุนก่อสร้างน้อยกว่าคาด หากชนะข้อพิพาท 

กลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำซื้อหุ้น TOP ให้ราคาเป้าหมายที่ 33.00 บาท โดยคงมุมมองแนวโน้มกำไรเติบโตต่อเนื่องในปี 2568-2569 หลังกลับมาเปิดใช้ SBM2 และการปิดซ่อมลดลง ตามลำดับ คงมุมมองสุดท้าย TOP จะหาผู้รับเหมาหลักมาดำเนินการก่อสร้างโครงการได้ตามแผน และยังมี upside หากดำเนินการทางกฏหมายที่จำเป็น รวมถึงได้เงินค้ำประกันเพิ่มเติม 

ราคาหุ้น TOP ช่วงเช้าเคลื่อนไหวอยู่ที่ 25 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 1.21% มีมูลค่าการซื้อขาย 242.38 ล้านบาท