ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน AMATA-BH-GULF-TISCO
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AMATA-BH-GULF และ TISCO โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น AMATA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 29 บ.
- กำไร Q4/66 683 ลบ. (+72%QoQ, -13%YoY) เป็นจุดสูงสุดของปีและดีกว่าตลาดคาดจากรายได้ธุรกิจสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้น+ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้นตามต้นทุนก๊าซที่ลดลง+กำไรจากธุรกิจ NGD เพิ่มขึ้น
- มีประเด็นบวกหนุนในปีนี้ตามยอดขายที่ดินดีต่อเนื่องจากการย้ายฐานการผลิตของจีน Backlog ที่สูงจะหนุนยอดโอนที่ดินในปีนี้ และที่สำคัญ คือ ความคืบหน้าการทำ IPO ของหุ้น Amata U
- แนวรับ 22/22.2 แนวต้าน 23.3/23.6
หุ้น BH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 300 บ.
- กำไร Q4/66 ยัง +11.8% YoY โดยรายได้ผู้ป่วยต่างชาติยังเติบโตดี ชดเชยรายได้ผู้ป่วยไทยที่เติบโตเพียง 2% YoY ช่วยหนุนกำไรทั้งปี 66 เติบโต 43%
- คาดกำไร Q1/67 โต 6-7% YoY แต่ลดลง QoQ จากผลกระทบคนไข้ตะวันออกกลางหายไปช่วงรอมฏอน 10 มี.ค.-9 เม.ย. 67 แต่ยังรับผลบวกจากการปรับขึ้น ราคาต้นปี 67 4% และ 1 ก.ค. 66 2%
- กำไรยังเติบโตต่อเนื่องได้ ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ ช่วยหนุนกำไรปี 67-68 โตเฉลี่ยปีละ 8%
- แนวรับ 223/226 แนวต้าน 233/235
หุ้น GULF แนะนำซื้อ เป้าหมาย 60 บ.
- กำไรปกติ Q4/66 4.2 พันลบ. (+0.3%QoQ, +17%YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง จากรายได้บริหารจัดการเพิ่มขึ้นมาก การเริ่ม COD โครงการใหม่ GPD หน่วยที่ 2 ขนาด 662.5 MW และส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH และ Jackson เพิ่มขึ้น
- คาดกำไรปีนี้เติบโตดี+22%YoY ตามการ COD โครงการ GPD หน่วยที่ 3&4 และหินกอง หน่วยที่ 1 โดย Q2/67F จะเป็นการยกระดับกำไรรายไตรมาสขึ้นอีก เนื่องจากการเริ่ม COD ของ GPD & หินกอง ใน มี.ค. 67
- แนวรับ 41.5/42 แนวต้าน 44.5/46
หุ้น TISCO แนะนำซื้อรับปันผล เป้าหมาย 107 บ.
- กำไรทั้งปี 66 ยังดี ผลสำรองลดช่วยหนุน แต่แรงกดดัน cost of fund และคุณภาพสินทรัพย์ยังมีอยู่
- ปีนี้คาดอุปสรรคยังมีอยู่อีกมาก NIM ที่ยังปรับลดลงต่อ สำรองที่จะต้องตั้งเพิ่มขึ้นตามการถดถอยของคุณภาพลูกหนี้ เป็นตัวกดดันกำไรปีนี้ให้ลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย
- ยังเป็นธนาคารที่มี ROE และปันผลสูงสุดในกลุ่มล่าสุดประกาศจ่ายปันผลงวด 2H66 อีก @5.75 บ. XD 24 เม.ย.คิดอัตราเงินปันผลตอบแทนราว 5.8%
- แนวรับ 99/99.5 แนวต้าน 104/105