ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AOT-BBL-CPNREIT-GPSC

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย AOT-BBL-CPNREIT และ GPSC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น AOT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 65.50 บ.

- กําไร FY3Q67 (เม.ย.-มิ.ย.67) เติบโต 44% YoY ตามการเติบโตของนักท่องเที่ยวต่างชาติ จากมาตรการฟรีวิซ่าให้กับจีนและอีกหลายปรเทศ แต่ลดลง 21% QoQ ตามผลของฤดูกาล

- กําไร FY4Q67 (ก.ค.-ก.ย. 67) ยังเติบโตต่อเนื่อง YoY ตามการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว แต่ยังลดลง QoQ จากผลกระทบฤดูฝนและโบนัสจ่ายพนักงาน

- คาดกําไร FY67 เติบโต 100% และเพิ่มอีก 20% ปีหน้าโดยคาดผู้โดยสารจะกลับไปสู่ระดับ Pre-covid

- กําลังเตรียมทํา IPO หุ้ น AOTGA บ.ย่อยเข้าจดตลาดในปีหน้า เป็นบวกต่อราคาหุ้นในอนาคต

- แนวรับ 59.5/60 แนวต้าน 61/62

หุ้น BBL แนะนำซื้อ เป้ามาย 173 บ.

- กําไร Q2/67 ยังทําได้ดี โดยโต+12%QoQ/+5%YoY ผลจากสินเชื่อยังโต NIM สูง คุมค่าใช้จ่ายได้ดี พร้อมตั้งสํารองสูงเพื่อคงความ conservative 

- ปี 67 ยังเห็นโอกาสการเติบโตทั้งสินเชื่อในไทยและต่างประเทศ จึงยังคงเป้าหมายทางการเงินทั้งสินเชื่อโต 3-5% พร้อมคาด NIM จะสูงกว่าเป้าที่ 2.8% ได้จากการบริการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ 

- ยังถือเป็นหุ้นพื้นฐานดี เงินกองทุนแข็งแกร่ง มีสํารองสูง และมีรายได้จากธุรกิจตปท.มากสุดในกลุ่มเข้ามาหนุน แถมปันผลจูงใจคาดทั้งปี 5.5% ล่าสุดประกาศจ่ายปันผลงวด 1H67@2.-คิดเป็น Dividend Yield 1.4% 

- แนวรับ 140.5/141.5 แนวต้าน 144/145

หุ้น CPNREIT แนะนำซื้อ เป้าหมาย 12.50 บ.

- แม้ Q2/67 มีขาดทุนสุทธิ 348 ลบ. แต่หากไม่รวมขาดทุนจากการประเมินมูลค่าสินทรัพย์กําไรปกติอยู่ที่ 1.1 พันลบ. -1%QoQ, +12%YoY จากรายได้ค่าเช่า +6%YoY ตามการปรับขึ้นค่าเช่าในศูนย์ฯ 

- คาด 2H67 กําไรมีแนวโน้มอ่อนตัวลง ตามรายได้ค่าเช่าที่อ่อนตัวลง เนื่องจากมีแผนปรับปรุงศูนย์ฯ 2 แห่ง คือ เซ็นทรัลปิ่นเกล้า และเซ็นทรัลเชียงใหม่ แอร์พอร์ต และต้องให้ส่วนลดค่าเช่าแก่ผู้เช่าที่เหลืออยู่

- คาดเงินปันผลปี 67 ที่ 1.1 บ./หน่วย คิดเป็น Dividend Yield 9.7% เป็นหนึ่งในกองฯ ที่มีผลการดําเนินงานมั่นคง และให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ

- แนวรับ 10.8/11 แนวต้าน 12.5/13

หุ้น GPSC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 53 บ.

- ยังมีโอกาสการขยายพลังงานหมุนเวียนอีกมากทั้งในไทยจาก Direct PPA 2,000 MW การเปิดคัดเลือกรอบใหม่ในปลายปีนี้ และแผน PDP ใหม่ 

- การดําเนินงานของ IPP&SPP มีความราบรื่นมากขึ้น ช่วยให้ปริมาณขายไฟฟ้าของ SPP เพิ่มขึ้น และรายได้ค่าพร้อมจ่ายของ IPP เพิ่มขึ้น 

- คาดกําไร 2H67F โดดเด่นขึ้นอีก หนุนโดยส่วนแบ่งกําไรจากไซยะบุรีตามฤดูกาล Avaada จากการไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษ ดอกเบี้ยจ่ายลดลงและการ COD เพิ่ม และ CFXD จากการ COD เพิ่ม 

- แนวรับ 41/41.5 แนวต้าน 43.5/45