ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BGRIM-CPN-GLOBAL-KTC

หุ้น BGRIM แนะนำซื้อ เป้าหมาย 48บ.

- คาดกำไรปกติ Q1/66 ฟื้นตัวต่อเนื่อง QoQ ตามการปรับขึ้นค่า Ft จาก 0.9343 บ./หน่วยเป็น 1.5492 บ./หน่วย ซึ่งจะทำให้ค่าไฟฟ้าปรับขึ้นต่อจาก 4.44 บ./หน่วยใน Q4/65A ขณะเดียวกัน ปริมาณขายไฟฟ้าคาดได้แรงหนุนจากการ COD โรงไฟฟ้า SPP Replacement รวมถึงปัจจัยฤดูกาล

- คาดกำไรทั้งปี FY66F ฟื้นตัวเด่นจากฐานต่ำ ปริมาณขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้นจากลูกค้า IUs รายใหม่ 50-60 MW ค่าไฟฟ้าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น และต้นทุนก๊าซลดลงจาก 476 บ./MMBTU เหลือ 400-450 บ.

- แนวรับ 36.5/38 แนวต้าน 41/42

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 80บ.

- กำไร Q4/65 ก่อนหักรายการพิเศษ +67%YoY มาจากการฟื้นตัวในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจศูนย์การค้า หลังผ่อนคลายล็อกดาวน์ ดันรายได้ศูนย์ฯ ใกล้เคียงก่อนโควิด หนุนกำไรสุทธิทั้งปี 65 +51%YoY

- ปี 66 ยังได้ประโยชน์จากธุรกิจหลักและธุรกิจอื่นอย่างการกลับมาเปิดศูนย์ฯ รามอินทรา หลังปิดปรับปรุงครั้งใหญ่ การเปิดมาร์เช่ ทองหล่อใน Q1/66 และการเปิดศูนย์ฯ ใหม่ เซ็นทรัล เวสต์วิลล์ใน Q4/66 +เปิดตัวรร.อีก1 แห่งที่อุบลฯ และมีคอนโดฯ สร้างเสร็จอีก 4 โครงการ จองเต็มแล้ว 2 โครงการหนุนกำไรปี 66 โตสูงต่อเนื่อง

- แนวรับ 64/65 แนวต้าน 68.5/70

หุ้น GLOBAL แนะนำซื้อ เป้าหมาย 22บ.

- กำไร Q4/65 -29% YoY, -32% QoQ จาก SSSG -2.2% YoY GPM ลดลด 70bps.YoY ตามราคาเหล็กที่ลดลงและการตั้งด้อยค่าสินค้าค้างสต็อก

- กำไรทั้งปี 65 ยัง +4% จาก SSSG +2.5% GPM+60 bps. ชดเชยการตั้งด้อยค่าสินค้าค้างสต็อก

- คาดกำไรจะเติบโตในปี 66 ราว 6% ทั้งจากผลบวกจากการขยายสาขาในปี 65 และการเพิ่มสัดส่วนสินค้า House-brand อย่างต่อเนื่อง

- แนวรับ 18.5/19 แนวต้าน 20.5/21

หุ้น KTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 71บ.

- กำไรทั้งปี 65 +20% YoY ถือว่าดีมาก และทำนิวไฮต่อเนื่อง อานิสงส์จากการฟื้นตัวเศรษฐกิจ โมเมนตัมการจับจ่ายใช้สอยที่ยังโตต่อเนื่อง

- ความร่วมมือที่เข้มข้นมากขึ้นกับ KTB คาดหนุนยอดสินเชื่อโดยเฉพาะสินเชื่อจำนำทะเบียน “KTC พี่เบิ้ม”ผ่านสาขา KTBกว่า 1 พันสาขาทำได้ตามเป้า 1 หมื่นลบ. ในสิ้นปี 66

- รับผลบวก “ช้อปดีมีคืน”+”เราเที่ยวด้วยกันเฟส 5”+ เม็ดเงินสะพัดช่วงเลือกตั้ง  กระตุ้นยอดใช้จ่ายผ่านบัตรปีนี้ หนุนกำไรปี 66 ทำนิวไฮต่อ +Div.Yield2% (ปันผลงวดปี 65 @1.15บ.XD18 เม.ย.)

- แนวรับ 52/53 แนวต้าน 56/57