TTB กรุงศรีชี้กำไร Q1/69 ดีกว่าคาดเล็กน้อย แนะนำ”ถือ”

#TTB #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 5.17 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY แต่ลดลง 1% QoQ ซึ่งกำไรดังกล่าวดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด +8% เพราะเงินลงทุน(FVTPL) มากกว่าคาด แต่ใกล้เคียงตลาดคาด โดยในไตรมาสนี้มีการตั้งสำรองพิเศษเพิ่มอีก 1.6 พันล้านบาท เพื่อรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ จากสงครามตะวันออกกลาง และการปรับลดของราคาบ้านมือสอง ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังบริหารได้ดี Gross NPL ลดลง -1% q-q ทำให้ NPL Ratio อยู่ที่ 2.93%

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 2/69 ฝ่ายวิจัยกรุงศรีคาดว่ากำไรสุทธิจะลดลง YoY และ QoQ จากการลดลงของ NIM จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง และการขยายไปกลุ่มความเสี่ยงต่ำ , การลดลงของสินเชื่อรวม จากความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ , การลดลงของเงินลงทุน ส่วน NPL Ratio ไตรมาส 2/69 คาดเพิ่มขึ้น q-q จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ดังนั้นฝ่ายวิจัยคงกำไรสุทธิ 2569 ที่1.90 หมื่นล้านบาท หดตัว -8% y-y

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำถือหุ้น TTB ให้ราคาเป้าหมายที่ 2.2 บาท มองว่า TTB ยังมี dividend yield ที่ 5-6% ต่อปี โดยครึ่งหลังปี 2568 ประกาศจ่ายปันผลที่ 0.068 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield 3.0% และโครงการซื้อหุ้นคืนต่อในอนาคต

ราคาหุ้น TTB ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 2.26 บาท บวก 0.04 บาท หรือ 1.80% มีมูลค่าการซื้อขาย 489.62 ล้านบาท