KKP บัวหลวงชี้กำไร Q1/69 สูงกว่าคาด เล็งปรับเพิ่มประมาณการ

#KKP #ทันหุ้น-บล.บัวหลวง ออกบทวิเคราะห์หุ้นธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ที่ 1.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 84% YoY และเพิ่มขึ้น 10% QoQ ซึ่งกำไรสูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด 22% จากรายได้ค่าธรรมเนียมและขาดทุนจากการขายรถยึดดีกว่าคาด โดยทิศทางคุณภาพสินทรัพย์ก็ฟื้นตัวดีขึ้น ทำให้ฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างทบทวนปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ยังคงแนะนำซื้อ

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง ระบุว่า KKP มีรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยในงวดไตรมาส 1/69 เท่ากับ 2.5 พันล้านบาท สูงกว่าคาด 28% ซึ่งรายได้ดังกล่าวเพิ่มขึ้น 65% YoY และเพิ่มขึ้น 6% QoQ จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจตลาดทุนเติบโตดีกว่าคาด

Credit cost ในงวดไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 1.11% (สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.90%) ลดลงจาก 1.21% ในไตรมาส 1/68 แต่เพิ่มขึ้นจาก 0.82% ใน ไตรมาส 4/68 โดย KKP มีการตั้งสำรองส่วนเพิ่มไว้บสงส่วนในไตรมาส 1/69 ขณะที่ NPLs/loans ratio ปรับลดลง 4.40% ณ สิ้นปี 2568 มาที่ 4.30% ณ สิ้นไตรมาส 1/69 และ loan-loss coverage ratio ก็ปรับเพิ่มขึ้นจาก 133.3% ณ สิ้นปี 2568 มาที่ 137.9% ณ สิ้นไตรมาส 1/69 นอกจากนี้ ผลขาดทุนจากการขายรถยึดก็ปรับลดลงด้วย โดยรวมแล้วเราประเมินว่าคุณภาพสินทรัพย์ของ KKP ฟื้นตัวดีขึ้น QoQ

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ของ KKP จะปรับเพิ่มขึ้น เนื่องจากขาดทุนจากการขายรถยึดลดลง แต่จะลดลง QoQ เพราะแนวโน้มรายได้ non-NII ลดลง