IVL +6.56% แตะ 21.10 บาท +1.30 บาท คาดกำไรของจะฟื้นตัวในปี 69

#ทันหุ้น #2026 #SET #IVL +6.56% แตะ 21.10 บาท +1.30 บาท คาดกำไรของจะฟื้นตัวในปี 69

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน (ประเทศไทย) : บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) IVL คาดกำไรของจะฟื้นตัวในปี 69  จากการปรับดีขึ้นของสเปรด PET และวัตถุดิบ หลังผ่านช่วงขาลงในปี 67-68 ภาวะอุปทานล้นตลาดจะค่อย ๆ คลี่คลาย ขณะที่ความต้องการจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์และสินค้าอุปโภคบริโภคกลับสู่ภาวะปกติ อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น จากการมีแผนหยุดซ่อมบำรุงน้อยกว่าปี 68 จะช่วยหนุนอัตรากำไร ถือเป็นปีที่กำไรของหุ้นเริ่มกลับตัวอย่างชัดเจน

นอกจากนี้ ปี 69 จะเป็นปีแรกที่ IVL ได้รับประโยชน์เต็มปีจาก ภาษีนำเข้า PET ของสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนราคาขาย อัตรากำไร และความชัดเจนของกำไรในตลาดอเมริกาเหนือ ต้นทุนพลังงานลดลงและผลจากการควบคุมต้นทุน โดยราคาก๊าซ LNG ที่อ่อนตัวลง ประกอบกับมาตรการลดต้นทุนอย่างต่อเนื่อง จะช่วยหนุนการขยายตัวของอัตรากำไรและเพิ่ม leverage ในการดำเนินงาน

ฐานะการเงินแข็งแกร่งขึ้นและมีทางเลือกเชิงกลยุทธ์ โดยกระแสเงินสดที่แข็งแรงขึ้นในปี 69 จะช่วยลดแรงกดดันด้าน leverage และเสริมความแข็งแกร่งของงบดุล แม้แผน IPO ของ Indovinya และ Indovida จะเลื่อนไปเป็นปี 70 แต่กลยุทธ์ระยะกลางยังคงเดิม และยังคงมีโอกาสในการปลดล็อกมูลค่าในอนาคต แนะนำ"ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 27.00 บาท