KTC โบรกแนะ “ซื้อ” พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 52.00 บ.

#บลกรุงศรี #ทันหุ้น - KTC โบรกแนะ “ซื้อ” พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 52.00 บ.

บล.กรุงศรี คาดวันที่ 18/10/2024 KTC รายงานกำไรสุทธิ3Q24F ที่ 1,880 ลบ. เพิ่มขึ้น +1% y-y และ +3% q-q เพราะรายได้รวมเพิ่มขึ้น +7% y-y และ +2% q-q จาก 

1) สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น +0.1%y-y และ +1.0% q-q คิดเป็น -4.9% YTD 

2) รายได้ค่าธรรมเนียม-บริการเพิ่มขึ้น +14% y-yและ +3% q-q ตามค่าธรรมเนียมการเบิกจ่ายล่วงหน้าและค่าธรรมเนียมส่วนลดร้านค้า 

3) หนี้สูญรับคืนเพิ่มขึ้น +30% y-y จากมูลหนี้มากขึ้น และ +5% q-q จาก 2Q เป็นช่วง low season ในการตามเก็บหนี้

สำหรับด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio อยู่ที่ 2.00% ใกล้กับ 2Q24 ที่ 1.97% 

บล.กรุงศรี ปรับกำไรสุทธิ 2025-26F ขึ้นปีละ +3% และ +2% อยู่ที่ 8,042 และ 8,605 ลบ. ตามลำดับ จาก 

1) ธปท. มีการการปรับมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้กลุ่มบัตรเครดิต ทั้งการเลื่อนการผ่อนชำระขั้นต่ำบัตรเครดิตที่ 8% ออกไปอีก 1 ปี จนถึงสิ้นปี 2025 และเครดิตเงินคืน 

2) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางภาครัฐ เช่น โครงการแจกเงิน 10,000 บ. และการปรับเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ เป็นต้น

บล.กรุงศรี ปรับ Target Price(25F) เป็น 52 บาท จากเดิม 47 บาท แต่คงคำแนะนำ BUY ภาพรวม KTC 

บล.กรุงศรี มองว่า 

1) มีจุดแข็งเรื่องงบดุล 

2) คาดกำไรสุทธิปี 2025F ที่ +7%y-y เติบโตต่อจากปี 2024F ที่ +3% y-y