TACC โบรกฯ คาดกำไรปกติ Q4/66 ดีสุดรอบ 5 ไตรมาส ปันผลสูงที่ 7.5% ต่อปี

#ทันหุ้น - บล.กรุงศรีพัฒนสิน ส่องหุ้น TACC มีมุมมอง Positive ต่อแนวโน้มกำไรปกติ Q4/66F คาดที่ 57 ลบ. (+18%y-y, +11%q-q) เพิ่มขึ้น y-y, q-q สูงที่สุดในรอบ 5 ไตรมาส 

ปัจจัยหลักจาก i) คาดรายได้โต y-y, q-q ตามการเติบโตของ 7-11 การออก Seasonal flavor และปัจจัยฤดูกาล ii) คาด GPM โต y-y เพราะภาพรวมต้นทุนลดลงจากช่วงปลายปีที่แล้ว iii) SG&A/sales ลดลง y-y, q-q เพราะอัตราการเติบโตของรายได้สูงกว่าค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น หากกำไรปกติ Q4/66F เป็นไปตามคาด กำไรปกติทั้งปี 66F จะอยู่ที่ 204 ลบ. (-12%y-y) ดีกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยราว +5%

สำหรับโมเมนตั้มปี 67F คาดกำไรปกติกลับมาเติบโตอีกครั้ง โดยบริษัทตั้งเป้ารายได้โต +10%y-y และคาดว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้นหลังขาย บ.ร่วม TCI (กัญชง) ที่ไม่ทำกำไรออกไป จึงยังคงประมาณการกำไรปกติปี 67F ที่ 220 ลบ. (+13%y-y) 

ณ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PE67F ราว 12.7x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตราว -2SD และมองเป็นหุ้นปันผลสูงราว 7.5% ต่อปี คงคำแนะนำ “BUY” TP 6.90บ.