ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน ITC – TU

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย ITC และ TU โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น ITC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 19.5 บ. ประเมินแนวรับ 16.0/16.3 แนวต้าน17.0/18.0

• คาดรายได้ Q3/69 ทำ จุดสูงสุดของ 3 ไตรมาสแรก (Q1–Q3/69) โดยเติบโตทั้ง YoY และ QoQ อยู่ในกรอบเป้าหมาย (Guidance) มีตลาดสหรัฐฯ (สินค้ากลุ่ม Sachet) และลูกค้ารายใหญ่เป็นแรงขับเคลื่อนหลักจากปริมาณการขาย
• คาดอัตรากำ ไรแข็งแกร่ง แม้ SG&A ถูกกดดันชั่วคราว: GPM ยืนอยู่ในระดับกลาง (Mid-range) ของกรอบเป้าหมาย 23–25% จากสัดส่วนสินค้าพรีเมียมที่เกิน 50%

หุ้น TU แนะนำซื้อ เป้าหมาย 14.75 บ. ประเมินแนวรับ 12.6/13.0 แนวต้าน 14.0/14.8

• ผ่านจุดต่ำสุดของการปรับโครงสร้าง พร้อมเข้าสู่รอบกำไรใหม่: ภาระค่าใช้จ่ายช่วงเปลี่ยนผ่านที่เคยกดดัน EBIT margin (ลดเหลือ 4.6% ในปี 2568) และ ROE เริ่มสิ้นสุดลง หนุนให้ผลการดำเนินงานยอดขาย และอัตรากำไรกลับมาฟื้นตัวอย่างน่าจับตาอีกครั้ง
• มองปี 2570 เป็นจุดเปลี่ยนใหญ่ การเติบโตของสินค้าแบรนด์ การคุมต้นทุนและวินัยการลงทุน