BCP โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 65 บาท อัพไซด์ 23% คาดปันผล 2H69 สูงกว่า 3 บาท

#ทันหุ้น #ปันผล #Thailand #ลงทุน #ตลาดหุ้น #SET #BCP โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 65 บาท อัพไซด์ 23% คาดปันผล 2H69 สูงกว่า 3 บาท  

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำ “ซื้อ” BCP และราคาเป้าหมาย 12 เดือนที่ 65 บาท จากราคาหุ้น 54.25 บาท หรือมีอัพไซด์ 23% โดยมุมมองดังกล่าวมาจากแนวโน้มค่าการกลั่นที่ยังอยู่ในระดับแข็งแกร่ง และแผนการเติบโตที่เน้นธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (E&P)

ผู้บริหาร BCP ระบุว่า ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นยังเป็นภารกิจสำคัญ โดยมีโอกาสที่เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) ใน 2H69 จะสูงกว่า 3 บาท/หุ้น ใน 1H69 ภายใต้นโยบายจ่ายเงินปันผลขั้นต่ำ 30% ขณะเดียวกัน BCP อยู่ระหว่างพิจารณาต่ออายุโครงการซื้อหุ้นคืน และยืนยันความมุ่งมั่นต่อแผนซื้อหุ้นคืนระยะยาว 3 ปี

ด้านแผนการเติบโตในช่วง 5 ปีข้างหน้า BCP มอง 3 ช่องทางหลัก โดยธุรกิจ E&P ทั้ง Organic และ Inorganic เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก และบริษัทจัดสรรงบลงทุนเบื้องต้น 70% ให้กับธุรกิจดังกล่าว รองลงมาคือการขยายกำลังการผลิตของโรงกลั่น โดยเฉพาะโรงกลั่นศรีราชา ขณะที่บริษัทอาจพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน (SAF) เป็น 1.5 ล้านลิตร/วัน จากปัจจุบัน 1 ล้านลิตร/วัน

สำหรับประเด็นที่นักลงทุนสอบถามเกี่ยวกับข้อกล่าวหาต่อ BCPG กรณีการเข้าซื้อสินทรัพย์คลังน้ำมันในปี 2566 ผู้บริหาร BCP ยืนยันว่าได้ดำเนินการตามขั้นตอนที่ถูกต้อง รวมถึงการประเมินราคาโดยบุคคลที่สาม นอกจากนี้ นักลงทุนสอบถามถึงหุ้น BCP ที่ถือโดย Alpha Chartered Energy (ACE) โดย BCP เชื่อว่าหุ้นดังกล่าวอาจถูกอายัดเป็นเวลา 3-5 ปี เนื่องจากกระบวนการทางกฎหมายที่รัฐบาลดำเนินคดีต่อ ACE ยังอยู่ระหว่างดำเนินการ

ทั้งนี้ ในประมาณการของเมย์แบงก์ รายได้ BCP ปี 2569 อยู่ที่ 534,647 ล้านบาท EBITDA 74,606 ล้านบาท และกำไรหลัก 28,347 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 176.8% จากปีก่อน โดยคาดกำไรหลักปี 2570 ที่ 17,931 ล้านบาท และปี 2571 ที่ 13,139 ล้านบาท ขณะที่คาด DPS ปี 2569 ที่ 5.10 บาท และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 9.4%