โบรกฯ สแกน SAT-AH-NEX ประเมินกำไร Q1 ภาพรวมปี 67

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ระบุ ภาพรวมธุรกิจ Q1/67 ยอดผลิตรถยนต์ในประเทศลดลง 18.4% YoY (ฐาน AH และ SAT ปีที่แล้วสูง) และ 7.8% QoQ (ตามฤดูกาล) ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดว่ารายได้ และ GM ของผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ในประเทศลดลง

SAT: คาดกำไรที่ 188 ล้านบาท ลดลง 31% YoY 14% QoQ กดดันจากรายได้ลดลง 19% YoY (จากชิ้นส่วนยานยนต์และเครื่องจักรเกษตร) และ 3% QoQ และ GM ลดลงจากรายได้ส่วนชิ้นส่วนฯ ที่ GM สูงลดลง ฝ่ายวิจัยมีการปรับลดประมาณกำไรปี 2567 ลง 13% เหลือ 863 ล้านบาท (ลดลง 12% YoY) และราคาเป้าหมายใหม่เป็น 16.20 บาท

AH: คาดกำไรที่ 350 ล้านบาท ลดลง 41% YoY และ 17% QoQ แม้ว่ารายได้จะมีการเพิ่มขึ้นได้ QoQ จาก โรงงานที่จีนและโปรตุเกสที่ยังโต แต่ฝ่ายวิจัยคาดว่า GM จะลดลงจากส่วนของในไทย มีการปรับกำไรปี 2567 ลงมา 7% เหลือ 1,606 ล้านบาท และกำหนดราคาเป้าหมายใหม่เป็น 27.10 บาท

NEX: คาดกำไรที่ 184 ล้านบาท เติบโต 21% YoY และ 19% QoQ โดยคาดยอดส่งมอบรถจำนวน 500 คัน หนุนรายได้เติบโต 21% YoY และ 19% QoQ และในส่วนแนวโน้ม Q2/67 คาดว่ากำไรจะเติบโตต่อ QoQ ได้ และความชัดเจนของ Backlog เพิ่มมากขึ้น แม้ EV Pick up อาจจะยังต้องใช้เวลาเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพ

ด้านปัจจัยพื้นฐานยังคงชอบ NEX มากที่สุดในกลุ่ม