#ภควัตจัดให้ คิดถึงแบงก์ใหญ่ คิดถึง"BBL" ดบ.เข้ารอบขาขึ้น เล็งธุรกิจใหม่หนุนทัพ

"ภควัต พิสุทธิพันธุ์"ผู้อำนวยการ สายงานธุรกิจหลักทรัพย์ ลูกค้ารายย่อย บล.ซีจีเอสซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) กล่าวกับ“ทันหุ้น”ว่า "BBL" อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง และ FED น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง รวมถึงกนง.อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี เป็น sentiment บวกต่อการลงทุน

ขณะที่ valuation ปัจจุบันของ BBL ถูกที่สุดใน Sector (BBL 2565PBV 0.52x vs KBANK 0.73x, KKP 1.10x, KTB 0.61x, SCB 0.83x, TCAP 0.61x, TISCO 1.74x และ TTB 0.57x) ส่งผลให้ BBL น่าสนใจลงทุน

- ปี 65 ผู้บริหารตั้งเป้าสินเชื่อโต 4 – 6% ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการท่องเที่ยวฟื้นตัว ส่งผลให้ความต้องการสินเชื่อของภาครัฐและเอกชนเพิ่มสูงขึ้น โดยคาดว่าสินเชื่อลูกค้ารายใหญ่ และรายย่อยโต 4-6% ส่วนสินเชื่อ SMEs โต 1-3% YoY นอกจากนั้นยังได้อานิสงส์บวกจากความต้องการสินเชื่อจากลูกค้าต่างชาติ โดยเฉพาะในอินโดนีเซียที่บริษัทเข้าไปลงทุนในธนาคาร Permata

ขณะเดียวกันคาดว่า NIM จะทรงตัว YoY อยู่ที่ระดับ 2.1% และรายได้ค่าธรรมเนียมน่าจะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตามค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนรวมและ Bancassurance ที่เพิ่มขึ้น ส่วนของการตั้งสำรองมีแนวโน้มปรับตัวลดลงจาก 34,000 ล้านบาท เหลือ 26,000 ล้านบาท และจะพยายามคุม NPL ไว้ให้ไม่เกิน 4%

- คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/65 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากพอร์ตสินเชื่อที่มีแนวโน้มเติบโตขึ้นตามการ reopening และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น (Non-NII) รวมถึงค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรอง และ OPEX ที่ลดต่ำลง

- ถ้าธนาคารตัดสินใจจัดตั้งธุรกิจบริหารจัดการสินทรัพย์ (AMC) หลังอยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้จะเป็น catalyst และ upside ที่สำคัญต่อราคาหุ้นในอนาคต

- ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ 2565PBV 0.52 เท่า (BVPS 258.10 บาท/หุ้น) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวย้อนหลัง 10 ปีที่ 0.75 เท่า

- กราฟราคาหุ้น break downtrend line โดยมีแนวรับ 131.00 บาท แนวต้าน 138.50 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 127.50 บาท)

.

.