"PLANB" ตัวแทนหุ้นกลุ่มสื่อ 2 โบรกฯ อัพเดท หลังประชุมนักวิเคราะห์

#ทันหุ้น - บล.กสิกรไทย ส่องหุ้น PLANB มีมุมมองเชิงบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ เมื่อวันที่ 15 พ.ค. ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งจะยังคงดำเนินต่อไปทั้งจากธุรกิจสื่อนอกบ้านและที่ไม่ใช่สื่อนอกบ้าน

ประมาณการกำไรของฝ่ายวิจัยอยู่ในระดับสูงของเป้าธุรกิจชของบริษัทฯ ซึ่งมองว่าเป็นไปได้จากผลประกอบการไตรมาส 1/67 ที่แข็งแกร่ง และโดยทั่วไป PLANB จะให้แนวทางธุรกิจเชิงอนุรักษ์นิยม

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 9.37 บาท ชอบ PLANB จากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งและการเป็นผู้นำในธุรกิจสื่อนอกบ้านที่มีคู่แข่งน้อยราย

ด้าน บล.ดาโอ คงคำแนะนำ “ซื้อ” PLANB และคงราคาเป้าหมายที่ 10.20 บาท อิง 2567 PER 41.0x (ใกล้เคียง -1.5SD below 5-yr avg PER) ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยจากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ 

ประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) บริษัทคงเป้ารายได้ปี 2567E โต 6-8% YoY, GPM 29-31%, NPM > 11% (ฝ่ายวิจัยคาดรายได้ +5%, NPM ที่12%) จากกลุ่ม FMCG ออกสินค้าใหม่เพิ่มขึ้น, ท่องเที่ยวฟื้นและการกระตุ้นกำลังซื้อของภาครัฐ, 2) Q2/67E จะมี growth ที่ดีต่อเนื่อง โดย utilization rate >70% (Q1/67 = 69.7%) และ engagement marketing ดีขึ้น จากรายได้มวยที่จำนวนผู้ชมมากขึ้น และปรับราคาตั๋วโซนที่นั่งพิเศษขึ้น, Football มีการแข่งขันทีมชาติที่สำคัญ และเริ่มรับรู้รายได้จาก Olympics ซึ่งยังเป็นไปตามฝ่ายวิจัยคาด

คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2567E ที่ 1,060 ล้านบาท (+16% YoY) หนุนโดย 1) รายได้รวมโต +5% YoY (รายได้สื่อ OOH +7% จากขยาย media capacity และปรับราคาขายสื่อเพิ่ม และรายได้ engagement marketing ทรงตัว) และ 2) GPM ขยายตัว จาก utilization rate ที่ดีขึ้น

ราคาหุ้น underperform SET -5% ใน 3 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน PLANB เทรดอยู่ที่ 2567E PER 32.3x เลือกเป็น top pick กลุ่มสื่อโดยฝ่ายวิจัยมองว่า จะได้ประโยชน์มากสุดหลังเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวประชาชนหันมาใช้ชีวิตนอกบ้านเพิ่มขึ้น