TIDLOR โบรกเพิ่มเป้าราคาหุ้น

#TIDLOR #ทันหุ้น – บทวิเคราะห์หุ้น TIDLOR โดย บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส

เติบโต YoY ตามที่ตั้งเป้าไว้

คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ไว้ที่ 1,053 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +4.6%YoY แต่อ่อนลง -3.5%QoQ การเพิ่มขึ้น YoY เป็นผลจากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น (จากสินเชื่อเติบโต และ NIMเพิ่มขึ้นจาก Yield ที่สูงขึ้นมากกว่าต้นทุนการเงินที่เพิ่ม) และรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจนายหน้ายขายประกันสูงขึ้น ส่วนการลด QoQ มาจากค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น และตั้งสำรอง ECL มากขึ้น สำหรับกำไรก่อนสำรอง (PPOP) คาดว่าจะเติบโต +16.5%YoY แต่ลด -0.4%QoQ

สินเชื่อสิ้นไตรมาส 3/67 คาดว่าเติบโต +2.5%QoQ, +8.4%YTD ซึ่งสินเชื่อในไตรมาส 3/67  ขยายตัวในอัตราที่น้อยลง แม้ว่าความต้องการใช้สินเชื่อสูงขึ้น แต่บริษัทระวังการปล่อยสินเชื่อมากขึ้น ให้ LTV น้อยลง รวมถึงมีการตัดหนี้สูญด้วย

NPL ratio คาดว่าจะขยับขึ้นเป็น 1.92% ในสิ้นไตรมาส 3/67 (จาก 1.86% ในสิ้นไตรมาส 2/67) ทั้งนี้ผู้บริหารระบุว่าได้รับผลดีเล็กน้อยจากการแจกเงิน 1 หมื่นบาทให้กลุ่มเปราะบางในเดือนก.ย.67 การตั้งสำรอง ECL สูงขึ้น QoQ เพราะมีหนี้ค้างชำระ 1 เดือนแต่ไม่เกิน 3 เดือน และหนี้ที่เป็น NPL เพิ่มขึ้น ส่วน Coverage ratio คาดว่าจะอยู่ที่ 221% ในสิ้นไตรมาส 3/67 (ลดจาก 227% ในสิ้นไตรมาส 2/67)

บล.ดีบีเอสฯคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 21 บาท ซึ่งเลื่อนไปอิงกับ P/BV ปี 2568 ที่ 1.7 เท่า (Mean-1SD)