ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน HMPRO-KBANK-MTC-PTTGC
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย HMPRO-KBANK-MTC และ PTTGC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น HMPRO แนะนำซื้อ ประเมิน 12 บ.
- กำไร Q4/67 ฟื้นตัว +19.8%QoQ และ +3%YoY แม้ยอดขาย +0.5%YoY แต่ GPM +43 bps.YoY และ SG&A/Sale-30 bps.YoY จากคุมเข้มรายจ่าย
- คาดกำไร Q1/68 ยังโต 3-4% YoY โดยช่วง 2 เดือนแรก SSSG – low single digit แต่ GPM ยังเพิ่มขึ้นได้จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้า Private Brand
- ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายปีนี้ +5-7% โดย SSSG +23% YoY GPM+20 bps.YoY จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้า Private brand ทำให้คาดกำไรปีนี้โต 6%
- เงินปันผล 2H67 @ 0.25 บาท XD 22 เม.ย. นี้ คิด เป็น Div. Yield 3.2% สูงสุดในกลุ่มค้าปลีก
- แนวรับ 7.5/7.7 แนวต้าน 8.1/8.2
หุ้น KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 171 บ.
- กำไร Q4/67 +12% YoY ผลหลักจากสำรอง ECL ลดตามคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นช่วยหนุน ส่งผลกำไรทั้งปี 67 โตสูง +15%YoY
- คุณภาพสินทรัพย์เริ่มเห็นสัญญาณที่ดีขึ้น หลัง clean up balance sheet มาตลอด พร้อมตั้งเป้าปี 68 กลับมาตั้งสำรองปกติ 140-160bps.ของสินเชื่อหนุนกำไร พร้อมตั้งเป้ า ROE double digit ในปี 69
- ยังเป็นหุ้นที่จ่ายปันผลจูงใจและสม่ำเสมอ ประกาศจ่ายปันผลงวด 2H67 อีก @8.- ล่าสุดแถมปันผลพิเศษอีก @2.50 บ. รวม @10.5 บ.คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงถึง 6.6%
- แนวรับ 155.5/156.5 แนวต้าน 163.5/164.5
หุ้น MTC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 58 บ.
- กำไร Q4/67 +14%YoY จากการตามเก็บหนี้ดีเกินคาด ส่งผลให้ credit cost ลด และทำให้กำไรทั้งปี 67 ทำนิวไฮ เติบโต +20% YoY
- ปี 68 ตั้งเป้าสินเชื่อโต 15% คุมคุณภาพสินทรัพย์ %NPL <2.7% และยังมี room ที่จะเพิ่ม Yield เพิ่มรายได้ คาดหนุนกำไรปี 68 ยังโตโดดเด่น+18% YoY
- ถือเป็นผู้ำนำสินเชื่อจำนำทะเบียนที่มีพอร์ตใหญ่สุดในอุตสาหกรรม
- ประกาศจ่ายปันผล @ 0.25 บ. XD 28 เม.ย.68 คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทนราว 0.53%ต่อปี
- แนวรับ 42/42.75 แนวต้าน 45/46
หุ้น PTTGC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 27.5 บ.
- คาด Q1/68 ฟื้นตัว แม้อาจมีผลขาดทุนปกติอยู่จากโรงกลั่นกลับมาเดินเครื่องปกติ+สัดส่วนอีเทนเป็นวัตถุดิบเพิ่มขึ้น 20% ช่วยให้มาร์จิ้นเพิ่มขึ้น+กำไรของ allnex เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล
- คาดกำไรปีนี้พื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากปีก่อนมีตั้งด้อยค่าก้อนใหญ่+รับรู้ประโยชน์จากการใช้อีเทนเป็นวัตถุดิบเพิ่มขึ้น เต็มปี+กลยุทธ์ลดค่าใช้จ่าย+ การหยุดผลิต PTTAC และ Vencorex ช่วยให้ ค่าใช้จ่ายคงที่ลดลง
- ราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าบัญชีมาก P/B 0.3x
- แนวรับ 18.5/18.7 แนวต้าน 19.8/20