JMT เล่นไปกับการฟื้นตัว โบรกฯ เคาะพื้นฐาน 17 บ.

#ทันหุ้น - บล.บัวหลวง ส่อง บริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) หรือ JMT คาดกำไรสุทธิ Q4/67 จะอยู่ที่ 445 ล้านบาท ลดลง 18% YoY (GM ลดลง) แต่เพิ่มขึ้น 4% QoQ (รายได้รวมเพิ่มขึ้น) ทั้งนี้ คาดว่าจัดเก็บเงินสดของ JMT จะฟื้นตัว QoQ ใน Q4/67 จากการปรับกลยุทธ์โดยการฟ้องลูกค้าที่มีกำลังในการจ่ายค่างวด แต่ไม่ยอมจ่ายค่างวดให้ JMT ตั้งแต่ Q2/67 ซึ่งก็เห็นลูกค้ากลับมาจ่ายเงินมากขึ้นตั้งแต่ Q3/67 แล้ว 

นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยยังเห็นสัญญาณบวกทางเศรษฐกิจ 2 ตัว ที่จะหนุนให้การจัดเก็บเงินสดของ JMT ฟื้นตัว ได้แก่ ดัชนีค้าปลีกและดัชนีอุปโภคบริโภคภาคเอกชนที่เห็นการฟื้นตัวต่อเนื่องใน Q4/67 ซึ่งคาดว่าจะส่งผลบวกให้การจัดเก็บเงินสดของ JMT ฟื้นตัว QoQ ใน Q4/67

ส่วนแนวโน้ม Q1/68 ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิที่ 440 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และทรงตัว QoQ ภาพรวมทั้งปี 2568 ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปีลงเล็กน้อย 3% จากการปรับลดสมมติฐานการซื้อหนี้เสียใหม่ในปี 2568 ลงเหลือ 2 พันล้านบาท และ GM ลงเล็กน้อย โดยภายหลังปรับประมาณการ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิปี 2568 จะเติบโต 14% YoY จากแนวโน้มการจัดเก็บเงินสดฟื้นตัว  

ด้านปัจจัยพื้นฐาน คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 17 บาท