นักวิเคราะห์ 5 ค่าย ส่องแนวโน้ม AI : AAPL ถูกปรับลดอันดับ, NVDA ถูกแนะ “ขาย”, TSMC-WDC-NOW น่าสนใจ
#ai #ทันหุ้น - 5 ค่ายใหญ่วิเคราะห์แนวโน้ม AI : Apple ถูกปรับลดอันดับ, Nvidia ถูกให้เรต “ขาย”, TSMC กลับมาเป็นตัวเลือกอันดับหนึ่ง
Rosenblatt ปรับลดอันดับ Apple เพราะยอดขาย iPhone ยังไม่เร่งตัวจาก AI
บริษัท Rosenblatt Securities ปรับลดอันดับหุ้น Apple (AAPL) จาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ $217 จาก $263 เนื่องจากยอดขาย iPhone ยังไม่แสดงให้เห็นถึงการเติบโตจาก AI อย่างชัดเจน
นักวิเคราะห์ Barton Crockett เขียนว่า “แม้ Apple จะมีความสามารถในการจัดการซัพพลายเชนที่ยอดเยี่ยม และยอดขาย iPhone ดีกว่าที่คาดไว้ แต่ถ้าจะให้ราคาหุ้นปรับขึ้นแรงจริง ต้องมีแรงขับจาก AI ซึ่งยังไม่ปรากฏชัดเจน”
แม้ว่า Apple รายงานรายได้ไตรมาสสองอยู่ที่ 95.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.1% จากปีก่อน และยอดขาย iPhone เพิ่มขึ้น 2% แต่ Rosenblatt ตัดสินใจถอดสมมุติฐานเดิมที่ว่า AI จะทำให้เกิด “ซูเปอร์ไซเคิล” ของการเปลี่ยนเครื่องใหม่
Rosenblatt ยังระบุว่า Apple ยังคงย้ายฐานการผลิต: iPhone ส่วนใหญ่สำหรับตลาดสหรัฐฯ จะประกอบในอินเดีย ขณะที่ iPad, Mac, Apple Watch และ AirPods จะย้ายไปผลิตที่เวียดนาม ส่วนจีนยังเป็นฐานผลิตสำหรับตลาดอื่น
Nvidia ได้รับเรต “ขาย”
Seaport Research Partners เริ่มวิเคราะห์หุ้น Nvidia (NVDA) โดยให้เรต “ขาย” พร้อมราคาเป้าหมายที่ $100 โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นปัจจุบันเกินมูลค่าแล้ว และเริ่มมีความเสี่ยงจากการเติบโตของ AI ที่เริ่มชะลอ
แม้ชิปตระกูล Blackwell รุ่นใหม่จะขายหมดไปแล้วทั้งปี แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่ามีความซับซ้อนในการติดตั้ง เช่น ระบบระบายความร้อน การจัดการ และการใช้งาน ซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI ยังไม่ชัดเจน
นอกจากนี้ Nvidia ยังเจอกับการแข่งขันจากลูกค้ารายใหญ่ของตัวเองที่เริ่มออกแบบชิปเอง เช่น hyperscalers รายใหญ่
Seaport คาดว่า งบประมาณด้าน AI อาจชะลอลงในปี 2026 แม้ปีนี้ AI จะยังเติบโตดี แต่ NVDA อาจแสดงผลตอบแทนแย่กว่าหุ้นอื่นในกลุ่มเดียวกัน
Morgan Stanley ดัน TSMC ขึ้นเป็นหุ้นแนะนำอันดับหนึ่งอีกครั้ง
Morgan Stanley เลือก Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) กลับมาเป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งอีกครั้ง จากแรงหนุนการลงทุน AI ที่เร่งตัว และความเสี่ยงบางส่วนที่คลี่คลายลง
MS เห็นว่า ความกังวลก่อนหน้านี้ 3 เรื่อง (1. ความไม่แน่นอนของดีมานด์ AI, 2. การร่วมทุนกับ Intel, 3. การตัดสินใจด้านภาษี) เริ่มลดลงแล้ว
พวกเขายังระบุว่า อุปสงค์ต่อเทคโนโลยี CoWoS-L ยังคงแข็งแกร่ง และการที่ Meta กับ Microsoft เพิ่มงบลงทุน AI ก็เป็นสัญญาณบวก
TSMC ยังได้รับประโยชน์จากการผลิตชิปขั้นสูง แม้จะแชร์เทคโนโลยีกับ Intel อยู่บ้างก็ตาม โดย Morgan Stanley ให้ค่า P/E ปี 2025 ที่ 15.5 เท่า และคาดว่าราคาหุ้นจะดีดกลับทันทีเมื่ออุปสรรคคลี่คลาย
JPMorgan ปรับเพิ่มอันดับ Western Digital เป็น “น้ำหนักมากกว่าตลาด”
JPMorgan อัปเกรดหุ้น Western Digital (WDC) จาก “ไม่ได้จัดอันดับ” เป็น “Overweight” (แนะนำซื้อ) และตั้งเป้าราคา $57 ภายในสิ้นปี 2025
WDC แยกธุรกิจ NAND flash ออกไปแล้วในเดือนกุมภาพันธ์ ทำให้ปัจจุบันเป็นผู้ให้บริการฮาร์ดดิสก์ล้วน (pure-play HDD) โดยเน้นตลาดคลาวด์และดาต้าเซ็นเตอร์
ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดดีกว่าคาด และคาดการณ์รายได้ในไตรมาสมิถุนายนอยู่ที่ 2.45 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้
WDC ยังเพิ่มกำลังการผลิต HDD ขนาด 26TB และ 32TB และมีแผนเข้าสู่การผลิต HDD แบบ HAMR รุ่นใหม่ภายในครึ่งปีแรกของ 2027
บริษัทยังประกาศจ่ายปันผลรายไตรมาส $0.10 และใช้เงิน 1.8 พันล้านดอลลาร์ไถ่ถอนหุ้นกู้ เพิ่มความแข็งแกร่งให้กับงบดุล
Truist Securities ปรับเพิ่มอันดับ ServiceNow เพราะแข็งแกร่งด้าน AI
ServiceNow (NOW) ได้รับการปรับอันดับจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” โดย Truist Securities พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก $950 เป็น $1,200
นักวิเคราะห์เห็นว่า ServiceNow ได้ประโยชน์จากการรวมระบบ IT ภายในองค์กร และได้รับความนิยมในฐานะผู้นำด้าน AI ซึ่งอาจให้ผลตอบแทนยั่งยืน
บริษัทมีแพลตฟอร์มที่ครอบคลุม ทั้งในส่วน CRM และ AI อัตโนมัติ รวมถึงมีลูกค้าภาครัฐที่คิดเป็นประมาณ 9% ของมูลค่าสัญญาทั้งหมด
แม้จะมีมูลค่าหุ้นที่สูง (เทรดที่ 15 เท่าของรายได้ปี 2025) แต่ Truist มองว่าสมเหตุสมผล เพราะคาดว่ารายได้จะเติบโตระดับ “หลักสิบเปอร์เซ็นต์” ต่อปีในช่วง 5 ปีข้างหน้า
ที่มา - https://www.investing.com/news/stock-market-news/5-big-analyst-ai-moves-apple-downgraded-nvidia-gets-a-sell-rating-tsmc-top-pick-4020990