ฟิลลิปส่อง 2 หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ KCE-HANA แนะกลยุทธ์ลงทุน

#KCE #ทันหุ้น-บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ 2 บริษัทประกอบด้วยหุ้นบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน)หรือ KCE และหุ้นบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA โดยได้ประเมินกำไรไตรมาส 4/67 พร้อมประเมินปัจจัยพื้นฐานและคำแนะนำการลงทุน

ซึ่งแนะนำซื้อหุ้นทั้ง 2 บริษัท 

ฝ่ายวิจัยฟิลลิป แนะนำซื้อหุ้น KCE ให้ราคาเป้าหมายที่ 29.50 บาท โดยคาดว่ากำไรไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 210 ล้านบาท ลดลง 56.1% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และลดลง 3.0% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ จากรายได้ที่อ่อนตัวตามภาวะตลาดยานยนต์ในสหรัฐและยุโรป และทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจากค่าเงินบาทเฉลี่ยแข็งค่า 

โดยปัจจุบัน KCE อยู่ระหว่างติดตั้งเครื่องจักรใหม่ คาดเสร็จในช่วงครึ่งหลังปี 2568 จะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 30% YoY จึงแนะนำหาจังหวะลงทุนเพื่อรอรับช่วงครึ่งหลังปี 2568 

ส่วนหุ้น HANA แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 32.50 บาท โดยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 161 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28.7% YoY แต่ลดลง 60.4% QoQ  สาเหตุที่ลดลง เนื่องจากไม่มีกำไรพิเศษเหมือนในช่วงไตรมาส 3/67 อย่างไรก็ตามในส่วนของกำไรปกติไตรมาส 4/67 สูงขึ้น YoY และ QoQ จากอัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM ที่ปรับตัวขึ้น คาดว่าไม่มีการปรับลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ เนื่องจากเงินบาทอ่อนค่าลง 

ภาพรวมระดับกำไรยังคงต่ำอยู่จากรายได้ที่ลดลง ผลกระทบจากเศรษฐกิจจีนชะลอตัว แต่ฝ่ายวิจัยมองราคาหุ้นต่ำไปมาก ทำให้มี P/BV อยู่ที่ 0.75 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 1.67 เท่า โดยปกติอุตสาหกรรมจะมี P/BV มากกว่า 1 เท่า จึงแนะนำซื้อดังกล่าว