KGI จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน
#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ TEGH ให้เป้า Consensus 4.25 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคาสร้างฐาน และเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว ประเมินแนวรับ 2.9 บาท / แนวต้าน 2.98 – 3.10 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ แนวต้านถัดไป +/- 3.24 บาท (Stop loss 2.8 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากผลการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ - จีน ล่าสุดหนุนอุปสงค์ยางพารา ฝ่ายวิจัยประเมินราคายางพาราในประเทศเริ่มฟื้นตัวขึ้นมา รวมทั้งกำลังเข้าสู่ฤดูฝนทำให้ผลผลิตยางพาราลดลง ขณะที่ผลการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ – จีนล่าสุด จะหนุน Sentiment บวกต่ออุปสงค์ยางพารา 3) Valuation ไม่แพง PBV ต่ำเพียง 0.87 เท่า ขณะที่ Consensus คาดกำไรปีนี้โต +17% YoY (ลุ้นประมาณการฯ มี Upside หลังการเจรจาการค้าฯ มี Sentiment ที่ดีขึ้น) และ Consensus คาด Dividend yield +8%
หุ้น IVL ให้เป้าพื้นฐาน 24.5 บาท โดย 1) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว ผ่านเส้น Trend line ลุ้นทดสอบค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 20.1 บาท / แนวต้าน 21.0 – 21.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ แนวต้านถัดไป +/- 22.2 บาท (Stop loss 19 บาท) 2) แนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุด + Sentiment บวกจากผลการเจรจาการค้าสหรัฐฯ – จีน แม้ IVL* จะรายงานผลขาดทุนใน Q1/68 (ผลจาก Spread PTA PET ต่ำ) แต่คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน Q2/68 จะฟื้นตัว QoQ จาก Spread PET ที่เริ่มฟื้นตัว นอกจากนี้คาดหวัง Sentiment เชิงบวกจากผลการเจรจาการค้าสหรัฐฯ – จีนหนุน 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.9 เท่า ต่ำกว่า -1 SD ที่ราว 1.1 เท่า ขณะที่คาดปีนี้ลุ้น Turnaround เป็นกำไร หลังขาดทุนมา 2 ปีติด
หุ้น KTB ให้เป้าพื้นฐาน 26.25 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคาหุ้นฟื้นตัวหลังพักฐานทดสอบคาเฉลี่ย 200 วันไปแล้ว ประเมินแนวรับ 22.2 บาท / แนวต้าน 22.6 – 22.8 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ แนวต้านถัดไป +/- 23.5 บาท (Stop loss 21.6 บาท) 2) ประเมินแรงกดดันจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาลงจะน้อยกว่าคาด เราประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคารพาณิชย์จะลดลงในอัตราที่น้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ขณะที่ลุ้น Sentiment บวกจากธุรกิจ Virtual Bank ที่จะประกาศเป็นทางการในเดือน มิ.ย. (KTB* ร่วมกับกลุ่ม GULF* ADVANC* OR*) 3) Valuation ยังมี Upside PB 0.7 เท่า และ Dividend yield +7% ต่อปี จะเป็นธีมหลักในช่วงดอกเบี้ยต่ำ (Reaching for yield)