โบรกคาด ORI ฟื้นตัว Q4 แผนเปิดโครงการใหม่ยังสูง

#ORI #ทันหุ้น - บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาด ORI ฟื้นตัว ส่วนแผน IPO ONEO เลื่อนเป็น Q1 ปี 2024

กำไรปกติ 3Q23 +20% Q0Q แต่ -12% Y0Y กดดันจากGPM ลดลงจากการโอนคอนโดมาร์จิ้นต่ำให้ REALX อย่างไรก็ดีคาดฟื้นตัวใน 4Q23 ใกล้เคียงกับ 1H23 ทางบริษัทมั่นใจยอด Presales ปีนี้บรรลุเป๋า +10% Y0Y แต่ Rejection & Cancellation rate สูง ส่งผลให้ยอดโอนคาดจบที่ 2.2-2.3 หมื่นลบ. ต่ำกว่าเป้าที่ 3 หมื่นลบ. ขณะที่แผน IPO ONEO เลื่อนจากเดิม 4Q23 เป็น 1Q24 จากภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวย

ระยะสั้นยังขาดปัจจัยหนุน แต่ปี 2024 คาดว่าตลาดอสังหาฯ ทยอยฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ โดยแผนเปิดโครงการใหม่ยังสูง เพิ่มขึ้น 5-10% จากปี 2023 ที่ 5 หมื่นล้านบาท

บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.20 บาท