หุ้น AMATA-WHA พุ่งแรง บัวหลวงชี้ 3 ประเด็นบวกหนุนกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม

#ทันหุ้น-หุ้นบริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA และหุ้นบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA ราคาปรับขึ้นแรง "บัวหลวง"ให้น้ำหนักหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม"มากกว่าตลาด" มองว่าได้รับผลดีจาก 3 ปัจจัยหนุน พร้อมทั้งปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ในหุ้นทั้ง 2 ขึ้น

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น AMATA ช่วงบ่ายอยู่ที่ 24.10 บาท บวก 2.60 บาท หรือ 12.09% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,296.49 ล้านบาท ส่วนหุ้น WHA ราคาเคลื่อนไหวอยู่ที่ 4.86 บาท บวก 0.24 บาท หรือ 5.19% มีมูลค่าการซื้อขาย 1,135.39 ล้านบาท

บล.บัวหลวง ได้ปรับมุมมองหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมเป็น"มากกว่าตลาด" และให้คำแนะนำ"ซื้อ"ในหุ้น WHA ให้ราคาเป้าหมายที่ 5.50 บาท และหุ้น AMATA ให้ราคาเป้าหมายที่ 35 บาท โดยมองว่าหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมมีประเด็นบวก 3 เรื่อง ได้แก่

1) การเข้าสู่รอบการลงทุนใหม่ (Wave 3: Semiconductor): หากย้อนไปดู ในรอบ 5 ปี Wave 1 คือ EV ช่วงปี
2565-2566 Wave ที่ 2 Data Center ปี 2567-2568 และมองว่า Wave 3 คือ Semiconductor จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของ FDI ตั้งแต่ครึ่งหลังปี 2569 ไปจนถึงปี 2570 และ หากดูตัวเลขใน Wave 1 พบว่าเห็นการเติบโตของ EV FDI กว่า 100% ในปี 2566 เช่นเดียวกับ Wave 2 ในปี 2567 การขอกลุ่ม Digital เพิ่มขึ้นหลายเท่า ส่วนใน Wave 3 นี้ มีสัญญาณแรงหนุนเชิงนโยบาย เช่น มีแผนยุทธศาสตร์เซมิคอนดักเตอร์แห่งชาติ(National Semiconductor Strategy)โดยเป้าหมาย BOI มากกว่า 5 แสนล้านบาทใน 5 ปี

2) Leading Indicators สอดคล้องกับการขยายตัว: โดยเห็นสัญญาณของการใช้กำลังผลิต (Capacity utilization) ของกลุ่ม Semiconductor/ICอยู่ที่เฉลี่ย 90.6% และกลุ่ม PCB อยู่ที่ 68% ทั้งสองสัญญาณ ถือว่าทำจุดสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ยุค EV boom นอกจากนี้ ยังมีการขยับของรายใหญ่ อย่าง Phononic บริษัทเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนระบายความร้อนชิปให้ NVIDIA ก็ประกาศจะลงทุนในไทยประมาณ 3 หมื่นล้านบาท ภายในปี 2573 นี่คือสัญญาณว่า ไม่ใช่แค่ภาครัฐที่ตั้งใจโปรโมท แต่ภาคเอกชนก็เริ่มเข้ามาเองอย่างชัดเจน

3) ปัจจุบัน คือ Timing การลงทุนที่ดีที่สุด: โดยมองว่าจุดนี้คือ “ต้นรอบ” หากดู Wave 1 และ Wave 2 หลังจากเริ่มเห็นการโปรโมทนโยบายการส่งเสริมการลงทุน จะเห็นสัญญาณของตัวเลข FDI ตามมาอีก 6-12 เดือน นั้นหมายความว่า Wave 3 ของ Semiconductor จะเริ่มเห็นในข้อมูล BOI ช่วงครึ่งหลังปี 2569 ซึ่งตรงนี่เป็นจุดสำคัญที่ยังไม่มีคนพูดถึง

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง มองว่าหุ้น WHA เป็นผู้ได้รับประโยชน์สูงสุด จากที่ดิน (Land bank) ที่ EEC กว่า 14,720 ไร่ เพียงพอรับการเติบโตของ Wave ใหม่นี้และมี WHAUP ที่ทำ Private PPA ส ารองไฟฟ้า DC/Semi ได้ ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นเป็น 4.3 พันล้านบาท

ส่วนหุ้น AMATA มองว่า ได้แรงหนุนจากลูกค้า Semi เช่น ล่าสุด Foxsemicon ลงทุน 1 หมื่นล้านบาท ในพื้นที่ อมตะซิตี้ ชลบุรีและระยอง และคาดเห็น flow ใหม่ธุรกิจคล้ายกันมาต่อเนื่อง โดยฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 เป็น 4.1 พันล้านบาท (+28% YoY) สูงกว่า consensus ถึง 30% และเชื่อว่าตลาดจะปรับกำไรขึ้นมาตาม โดยจุดสำคัญอยู่ที่การให้ข้อมูลใน Opportunity day วันที่ 21 พ.ค. นี้