SAPPE โบรกฯแนะเป้าใหม่ ราคาหุ้นเหลือ Upside จำกัด

บล.กรุงศรี พัฒนสิน ประเมินหุ้น SAPPE หรือ บริษัท เซ็ปเป้ จำกัด (มหาชน) โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมอง Slightly Positive ต่อผลประกอบการกำไร Q1/66 คาดที่ 217 ลบ. (+42%y-y, +41%q-q) เป็นจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 6 ปี และยอดขายที่ 1,385 ลบ. (+36%y-y, +34%q-q) เพิ่มขึ้น y-y, q-q จากยอดขายต่างประเทศ (+42%y-y, +43%q-q) เติบโตเด่นจากการขยายตลาดใหม่และตลาดเดิมเติบโตขึ้นอยู่ในระดับสูง และ Gross margin ที่เพิ่มขึ้นจากกำลังการผลิตที่สูงกับต้นทุนวัตถุดิบ (PET) ที่ปรับลงมาระยะสั้นมองผลประกอบการ Q2/66 ยังเป็นระดับสูง จากไทยเข้าช่วงเป็น High season และต่างประเทศยังเติบโตต่อเนื่อง โดยด้านอัตราแลกเปลี่ยนบริษัทฯมีสามารถล็อคไว้ได้ในช่วงเงินบาทอ่อนตัว และต้นทุนวัตถุดิบก็มีสต็อกไว้ล่วงหน้าถึง Q2/66 แล้ว

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นเหลือ Upside จำกัด และตอบรับงบ Q1/66 ที่แนวโน้มดีไปมากแล้ว ขณะที่ ประเด็นการจัดการภาษีสรรพาสามิตยังเป็นปัจจัยต้องติดตาม

ฝ่ายวิจัยปรับคำแนะนำเหลือ “Trading Buy” (เดิม Buy) ให้ราคาเป้าหมายปี66 เดิม 64 บาท **