GLOBAL ซ่อมแซมบ้าน รัฐอัด2.3หมื่นล.ช่วย
#GLOBAL #ทันหุ้น – บิ๊ก GLOBAL รับได้อานิสงส์ซ่อมแซมบ้านหลังน้ำลด ขณะที่ภาครัฐมีเงินช่วย 2.3 หมื่นล้านบาท คงเป้ารายได้ปีนี้โต 10% ปีหน้าเริ่มก่อสร้างสาขาร่วมทุนฟิลิปปินส์ คาดแล้วเสร็จปลายปี 2566 ปีนี้ขยายสาขา 5 สาขาตามแผน โบรกชูกำไรสุทธิไตรมาส 3 โต 8% บริหารมาร์จิ้นดี มีจุดเด่นมีสาขาครอบคลุม 6 ประเทศ เป้า 24.30 บาท
นายวิทูร สุริยวนากุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL เปิดเผยว่า สถานการณ์หลังน้ำท่วมจะเริ่มเห็นการซ่อมแซมบ้านมากขึ้น แต่อาจจะเห็นการซ่อมแซมบ้านในส่วนที่จำเป็นก่อน ดังนั้นมีโอกาสที่จะมีดีมานด์ส่วนนี้เพิ่ม
ล่าสุดภาครัฐได้การให้ความช่วยเหลือและเยียวยาน้ำท่วม เตรียมวงเงินไว้ประมาณ 2.3 หมื่นล้านบาท แต่ต้องรอประเมินให้เห็นภาพที่ชัดเจนก่อน จะมีการช่วยเหลือในส่วนไหนบ้าง ถึงจะเห็นแนวโน้มการใช้จ่ายในเรื่องของการซ่อมแซมบ้านที่ชัดเจนมากขึ้น
@รายได้ปีนี้ยังตามเป้า
บริษัทยังคงเป้าการเติบโตของรายได้ราว 10% จากปีก่อนที่มีรายได้ 34,116 ล้านบาท โดย 6 เดือนแรกของปีมีรายได้กว่า 19,224 ล้านบาท เชื่อว่าครึ่งปีหลังก็ยังมียอดขายที่ดีต่อเนื่อง อย่างไรก็ดียังต้องติดตามภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศเริ่มได้รับปัจจัยกดดันจากสภาวะเงินเฟ้อ, อัตราดอกเบี้ยที่เข้าสู่ขาขึ้น, และราคาน้ำมันที่ทรงตัวระดับสูง จากสถานการณ์ระหว่างยูเครน กับรัสเซีย เป็นปัจจัยที่ต้องติดตามต่อไป
@ผุดสาขาฟิลิปปินส์ปีนี้
ในส่วนการร่วมทุนกับบริษัท Cosco Capital Incorporated ซึ่งประกอบธุรกิจที่หลากหลายในประเทศฟิลิปปินส์ โดยจะทำการจัดตั้งบริษัท Global House Philippines Co., Ltd. (GBP) เพื่อดำเนินธุรกิจร้านค้าปลีกและธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการจัดจำหน่ายสินค้าวัสดุก่อสร้างและสินค้าเกี่ยวกับบ้านในประเทศฟิลิปปินส์ ในลักษณะเดียวกันกับร้าน Global Houseในประเทศไทย คาดว่าจะเริ่มก่อสร้างได้ปีหน้า โดยวางกรอบเงินลงทุนไว้ประมาณ 200-300 ล้านบาท คาดว่าจะแล้วเสร็จประมาณปลายปี 2566 ส่วนสาขาในประเทศปี 2565 นี้บริษัทก็เดินหน้าในการขยายสาขา 5 สาขาตามแผนที่วางไว้
ด้านบริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ระบุถึง GLOBAL ว่ามีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ ไตรมาส 3/2565 ของ GLOBAL ที่ 710 ล้านบาท ( เติบโต 8% จากปีก่อน แต่-31% จากไตรมาสก่อนหน้า) โดย จากช่วงเดียวกันปีก่อน ยังโตต่อได้ตามยอดขายสาขาเพิ่ม (SSSG) ที่เติบโต 2.5% (vs 2Q/65 +1.5%) และการบริหารมาร์จิ้นที่ทำได้ดี แม้สินค้าเหล็กเริ่มถูกกดดันจากราคาขายช่วงขาลง แต่สัดส่วนสินค้าเฮาส์แบรนด์ที่โตต่อและผลจากการปรับกลยุทธ์การทำโปรโมชั่น ก็คาดหนุนอัตรากาไรขั้นต้นยังโต 1.60% จากปีก่อน ได้
@รักษาระดับมาร์จิ้นได้ดี
ทั้งนี้ เพื่อสะท้อนปัจจัยบวกจากมาร์จิ้น 9 เดือนปี 2565 ที่ทำได้ดี จึงปรับกำไรปี 2565 ขึ้นเล็กน้อย เติบโต 4% เป็น 3.58 พันล้านบาท โต 7% แต่ไม่มีนัยต่อประมาณการกำไรปี 2566-2567 เพราะคาดถูกชดเชยด้วยผลลบจากการชะลอการเปิดสาขาใน ไตรมาส 4/2565 เหลือ 1 แห่งจากแผนเดิม 2 แห่ง เพราะมีฝนตก ทั้งนี้ ด้วยจุดเด่นของ GLOBAL ที่มีสาขาในเครือข่ายที่ครอบคลุม 6 ประเทศในภูมิภาคอาเซียนมากสุดในกลุ่ม Home Improvement (vs HMPRO ที่มีไทย, มาเลเซียและเวียดนาม (Online)/DOHOME มีเฉพาะในไทย) ผสานกับ Valuation ค่อนข้างถูกซื้อขาย P/E ปี 23Fเพียง 25 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย –2.5SD ดังนั้นจึงยังคงคำแนะนำ ซื้อลงทุน
แนะนำ “ซื้อ” ยังคงราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 24.3 บาท โดยจุดเด่นของ GLOBAL อยู่ที่โอกาสในการขยายตัวของกิจการระยะยาวที่จะสูงสุดในกลุ่ม Home Improvement จากการมีสาขาในเครือที่ครอบคลุม 6 ประเทศในภูมิภาคอาเซียน ผสานกับ Valuation ค่อนข้างถูก ราคาหุ้นซื้อ ขาย P/E ปี 23F เพียง 25 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย –2.5SD แนะนำ ซื้อลงทุน